Bitcoin faller under $79 000: Begynner august-rallyet å sprekke?

Bitcoin har falt de siste 24 timene og handles nær $78,700 27. aug. etter at avvisningen over $81,000 førte til en andre dag med salg.

CoinGecko-data viste Bitcoin handlet rundt $78,747 da denne artikkelen ble skrevet, ned omtrent 0,4% over 24 timer, mens ukesgevinsten fortsatt var nær 13,8%. 

BTC har hentet seg fra et intradagsskifte ned mot $77,600, men har så langt slitt med å gjenerobre $79,000.

Tilbakeslaget begynte etter at Bitcoin nådde en intradagstopp på $81,265 25. aug. og støtte på sitt 50-ukers glidende gjennomsnitt nær $81,085, ifølge CoinDesk. 

Avvisningen plasserte også BTC under et motstandsområde som strekker seg mot svingtoppen i mai nær $82,800.

Salg rundt disse nivåene fulgte en rask oppgang som hadde presset Bitcoin opp mer enn 23% på en uke. 

Bevegelsen over $80,000 hadde blitt støttet av en svakere dollar og etterspørsel knyttet til bekymringer om valutaavskrivning, samtidig som rallyet etterlot tradere med betydelige kortsiktige gevinster.

En del av oppgangen kom fra tvungen kjøping i derivatmarkedet. 

Glassnode-data viste den største enkelt-dags likvidasjonen av Bitcoin-shorts siden 2019 den 19. aug., med shortposisjoner som utgjorde omtrent 85% av likvidasjonene. 

Etter hvert som disse posisjonene ble ryddet, falt en av kjøpskildene bak rallyet bort.

Giring begynte deretter å virke i motsatt retning ettersom tradere åpnet long-posisjoner under oppgangen. 

Da Bitcoin ikke holdt $80,000, la long-likvidasjoner til spot-salget, med et likvidasjonsvindu som utslettet om lag $324 millioner i krypto-posisjoner, inkludert nær $270 millioner i longs.

Per 26. aug. hadde derivatposisjoneringen svekket seg ytterligere, med shorts som utgjorde omtrent 51,6% av taker-volumet og Bitcoin-futures' open interest under 700,000 BTC. 

CryptoQuant har også varslet om forhøyede urealisert gevinster og økte innstrømninger til børser etter rallyet, noe som etterlater flere mynter tilgjengelig for salg dersom innehavere tar gevinst. 

Samtidig opplyste firmaet at deres Bitcoin Bull Score hadde hoppet fra 30 til 80 i løpet av en uke, med åtte av de ti målte indikatorene som ble positive og spot-etterspørselen som økte i sitt raskeste månedlige tempo siden slutten av desember.

Spot-ETF-etterspørsel har imidlertid vært en motvekt mot salget. 

USAs spot-Bitcoin-ETF-er registrerte $314.37 millioner i netto innstrømninger 25. aug., ifølge SoSoValue-data, og forlenget sin rekke til syv påfølgende økter.

BlackRocks IBIT sto for $284.42 millioner av dagens total, mens ingen fond noterte netto utstrømning.

Traderne ser nå mot 28. aug., da rundt 81,700 Bitcoin-opsjoner med en verdi på $6.44 milliarder er planlagt å utløpe på Deribit kl. 08:00 UTC. 

Ifølge markedssnittene inneholder $75,000-striken $236 millioner i call open interest, mens ytterligere $157 millioner ligger på $80,000. 

Mer enn $500 millioner i nominell verdi er posisjonert innenfor 5% av BTCs nåværende pris, noe Deribits sjef for risikostyring Shaun Fernando sa kan øke gamma-hedging mot utløpet.

BTC-prisutvikling

Bitcoins dagsgraf viser fortsatt en bullish trendstruktur til tross for to dagers tilbaketrekking, selv om momentindikatorer viser at rallyet har blitt strukket etter den raske bevegelsen fra midten av $60,000-området.

BTC handles nær $78,650 og ligger fortsatt godt over alle fire eksponentielle glidende gjennomsnitt på dagsgrafen.

20-dagers EMA ligger nær $71,865, 200-dagers EMA nær $71,974, mens 50-dagers og 100-dagers EMAer ligger rundt $68,147 og $68,057, henholdsvis. Se nedenfor.

BTC/USD 1-dagers prisdiagram. Kilde: TradingView.

Avstanden mellom pris og de glidende gjennomsnittene viser hvor raskt BTC steg under august-utbruddet. 

Området $71,800–$72,000 utgjør nå den nærmeste store EMA-klyngen dersom den nåværende tilbaketrekningen utvikler seg til en dypere korreksjon, mens 50- og 100-dagers gjennomsnitt skaper et annet teknisk område rundt $68,000.

Momentet er betydelig mer strukket. Den daglige Relative Strength Index ligger på 78.67, over den konvensjonelle 70-terskelen for overkjøpt, etter å ha steget fra rundt 50 under utbruddet. 

Denne avlesningen bekrefter ikke alene at Bitcoin har nådd en topp, men den gjør prisen mer utsatt for gevinsttaking så lenge RSI forblir på forhøyede nivåer.

MACD fortsetter å favorisere kjøpere, med MACD-linjen rundt 4,030 sammenlignet med signallinjen nær 2,820 og histogrammet fortsatt positivt på om lag 1,210. 

BTC/USD 1-dagers prisdiagram. Kilde: TradingView.

De siste histogramstangene har imidlertid begynt å krympe etter den innledende oppgangen, noe som viser at bullish momentum mister noe kraft selv om det ikke har dannet seg et bearish crossover.

Volumprofildata plasserer en stor konsentrasjon av tidligere handelsaktivitet rundt midten av $60,000- til øvre $60,000-området, inkludert et fremtredende høyvolumsområde nær $67,500. 

Bitcoin beveget seg raskt gjennom det tynnere voluområdet over det området under sitt august-utbrudd, og etterlot mindre historisk handelsaktivitet mellom dagens pris og den tidligere konsolideringssonen.

Samtidig legger 24-timers likvidasjons-heatmapet inn mye tettere nivåer for neste bevegelse. 

En tett pulje av likvidasjonsgiring ligger rundt $79,200–$79,500, med ytterligere likviditet som strekker seg mot $80,000–$80,500. 

Bitcoin 24-timers likvidasjons-heatmap. Kilde: Coinglass.

En bevegelse gjennom den første klyngen kan derfor bringe $80,000-nivået tilbake i spill, før BTC igjen møter motstandssonen $81,000–$83,000 som stoppet det siste rallyet.

Under markedet ligger et annet konsentrert likvidasjonsområde rundt $77,900–$78,100. BTC har allerede handlet tett på den sonen under den siste nedgangen, mens ytterligere likviditet er fordelt gjennom om lag $77,000–$77,700.

Et vedvarende brudd under den nedre klyngen vil sette $75,000 tilbake i fokus, et nivå som også bærer den største call open interest inn mot fredagens opsjonsutløp. 

Under dette plasserer den daglige EMA-strukturen neste store tekniske område rundt $71,800–$72,000, etterfulgt av høyvolumsregionen rundt $67,500–$68,000.

For et bullish scenario må BTC først hente seg til $79,200–$80,000 før et nytt forsøk på $81,000–$83,000. 

Den daglige MACD forblir positiv, og prisen ligger fortsatt over alle fire de overvåkede EMA-ene, men RSI-avlesningen nær 79 og et avtakende MACD-histogram gjør rallyet sårbart for ytterligere konsolidering eller en ny tilbaketrekning hvis kjøpere ikke kan gjenerobre motstanden over hodet.