XRP faller til $1,45 etter at gearede tradere forvandler et hett rally til en faresone

XRP har falt til rundt $1.41 etter å ha handlet nær $1.50 25. aug., og utvider dermed sin tilbakegang fra forrige ukes topp på $1.70, selv om tokenet fortsatt er opp mer enn 27 % over sju dager.

I følge CryptoQuant-data steg XRPs estimerte giringsratio på Binance til om lag 0,21 denne uken, det høyeste nivået siden januar, ettersom tradere økte sin girede eksponering under tokenets rally fra rundt $1 i midten av august.

Store deler av den posisjoneringen forble på plass selv etter at XRP begynte å trekke seg tilbake fra sitt nylige høydepunkt. 

Futures' åpne interesse var på omtrent $3.45 milliarder, mens 24-timers futures-volum nådde rundt $6.4 milliarder, mer enn fem ganger de omtrent $1.2 milliardene registrert i spot-handelen.

Risikoen ble forsterket av at tradere i stor grad satset på videre oppgang.

CoinGlass-data viste omtrent to long-kontoer på Binance for hver short-konto, mens forholdet blant topptradere nærmet seg tre til én. OKX registrerte en lignende ubalanse, med omtrent to longs per short.

Etter hvert som XRP falt, begynte noen av de overfylte long-posisjonene å avvikles.

Rundt $18.9 million i XRP-posisjoner ble likvidert i løpet av en 24-timers periode under korreksjonen, inkludert omtrent $15 million i long-posisjoner, noe som la til tvunget salg i et allerede svekket marked.

Tilbakegangen kom etter at XRP hadde steget fra rundt $1 i midten av august til nesten $1.70, noe som ga kortsiktige tradere betydelige gevinster å sikre. 

Kjøpere slet med å holde prisen over $1.50–$1.55 etter toppen, og XRP falt deretter under $1.45 før den kortvarig nærmet seg $1.37 27. aug. og hentet seg tilbake mot $1.41.

Tegn til stress i derivatmarkedet hadde dukket opp noen dager tidligere.

Under den markedsomfattende likvidasjonshendelsen 22. aug. opplevde XRP kraftig volatilitet etter å ha handlet nær $1.67–$1.70, hvor Bitstamp kortvarig registrerte en pris-spike på omtrent 37 %. 

Nedgangen var betydelig mindre på Kraken og OKX, men åpen interesse lå fortsatt rundt $3.66 milliarder etter hendelsen, noe som viser at en stor del av den gearede eksponeringen hadde blitt værende i markedet.

Selv om giring og gevinstsikring har presset prisen, har etterspørselen gjennom amerikanske spot-XRP-ETF-er fortsatt. 

Ifølge SoSoValue-data registrerte produktene $28.14 millioner i nettoinnstrømninger 26. aug., og løftet kumulative nettoinnstrømninger til om lag $1.62 milliarder. Bitwise ledet sesjonen med $13.12 millioner, fulgt av Franklin Templeton med $9.02 millioner.

De siste tilstrømningene fulgte flere positive økter, med kumulative nettoinnstrømninger allerede på $1.57 milliarder gjennom 24. aug. 

XRPs innledende rally utviklet seg samtidig med styrke i kryptomarkedet etter at US Treasury utvidet sitt program for tilbakekjøp av obligasjoner, noe som bidro til å presse langsiktige avkastninger lavere. 

Bitcoin beveget seg fra under $68,000 mot $80,000 i samme periode, mens XRP noterte en mye større prosentvis gevinst.

Ripple-relaterte utviklinger støttet også XRP under rallyet. Ripple støttet et nytt institusjonelt kredittfond som planlegger å utstede lån denominert i sin RLUSD-stablecoin gjennom XRP Ledger.

Separat viste data fra XRP Ledger økt nettverksaktivitet i overlappen mellom London- og New York-handelsperiodene, når likviditeten på tvers av store finansmarkeder vanligvis er høyere.

XRP prisanalyse

XRPs dagsdiagram viser tokenet handlet nær $1.41 etter at rallyet fra rundt $1 ga et kraftig hopp mot $1.70. 

De etterfølgende lysene har dannet lavere topper, hvor kjøpere ikke klarte å gjenerobre området rundt $1.50 ettersom den innledende økningen i handelsvolum har avtatt. Se nedenfor.

XRP/USDT dagsprisdiagram. Kilde: TradingView.

Den daglige Choppiness-indeksen har falt til 27.86, godt under 38.2-nivået som ofte assosieres med et sterkt retningsbestemt marked. 

Med XRP som nå beveger seg lavere fra sitt $1.70-topp, viser indikatoren at tilbakegangen utvikler seg som et retningsbestemt fall i stedet for at prisen bare beveger seg sidelengs etter rallyet.

Pengestrømmen forblir betydelig sterkere. Den daglige Money Flow Index ligger på 59.72, etter kortvarig å ha vært over 80 under den innledende prisoppgangen. 

Fallet fra overkjøpt territorium viser at noe av kjøpstrykket bak rallyet har avtatt, men en avlesning nær 60 holder indikatoren godt over oversolgt nivå.

På 4-timersdiagrammet har XRP beveget seg under midtpunktet i Donchian-kanalen ved $1.4539, og setter dermed nedre grense ved $1.3574 i fokus.

XRP/USDT 4-timers prisdiagram. Kilde: TradingView.

Prisen har allerede nærmet seg det området under den siste nedgangen før den hentet seg tilbake mot $1.40.

Et vedvarende brudd under $1.35–$1.36 vil presse XRP under den nedre enden av sitt nåværende 4-timers intervall. 

Det neste synlige prisområdet ligger rundt $1.30, med det tidligere bruddområdet rundt $1.20–$1.25 som blir relevant hvis salget akselererer og gearede long-posisjoner fortsetter å avvikles.

4-timers Aroon-indikatoren har ennå ikke bekreftet et fullstendig trendrevers.

Aroon Up står på 71.43 %, sammenlignet med Aroon Down på 7.14 %, noe som viser at de sterke toppene som ble skapt under det nylige rallyet fortsatt veier tyngre innen indikatorens tilbakeblikkperiode.

For kjøpere ligger det første gjenopprettingsnivået rundt Donchian-midtpunktet ved $1.45–$1.46.

Å gjenerobre det området vil sette $1.50 tilbake i spill, mens den øvre Donchian-grensen nær $1.55 representerer neste tekniske hinder.

Et gjennombrudd over $1.55 vil etterlate den nylige $1.67–$1.70-toppen som neste større motstandsområde. 

På nedsiden forblir $1.35–$1.36-sonen det umiddelbare nivået å følge, mens XRPs derivatmarked bærer $3.45 milliarder i åpen interesse og long-kontoer fortsatt er flere enn shorts.