BCP Investment (BCIC)

Spółka koncentruje się przede wszystkim na zabezpieczonych pożyczkach terminowych, obligacjach, papierach dłużnych i długu mezzanine emitowanych przez spółki ze średniego segmentu rynku. Tacy kredytobiorcy są zazwyczaj zbyt duzi dla tradycyjnego finansowania małych firm, ale mogą nie mieć takiego samego dostępu do publicznych rynków kapitałowych jak duże korporacje. Inwestując w instrumenty private credit, BCP Investment Corporation stara się uzyskiwać stopy zwrotu związane z negocjowanymi strukturami kredytowymi, ochroną wynikającą z zabezpieczeń oraz premią za niską płynność.

Uprzywilejowane zabezpieczone pożyczki zazwyczaj zajmują wyższą pozycję w strukturze kapitałowej kredytobiorcy i mogą być zabezpieczone aktywami przedsiębiorstwa, podczas gdy dług mezzanine wiąże się z wyższym ryzykiem i często oferuje wyższy potencjał zwrotu. Spółka może również dokonywać wybranych inwestycji kapitałowych obok swoich pozycji dłużnych, co daje jej możliwość dodatkowego wzrostu wartości, jeśli spółki portfelowe będą się rozwijać lub zostaną sprzedane. Ponieważ portfel jest niezdywersyfikowany, pojedyncze decyzje inwestycyjne i ekspozycje sektorowe mogą mieć istotny wpływ na łączne wyniki.

Zewnętrzna struktura zarządzania BCP Investment Corporation oznacza, że wybór inwestycji, monitorowanie portfela i alokacja kapitału są prowadzone przez zewnętrznego doradcę, a nie przez wewnętrzny zespół zarządzający. Inwestorzy zwykle oceniają spółki tego typu, analizując jakość kredytową, dochód netto z inwestycji, poziom dźwigni finansowej, zdolność do wypłaty dywidendy, zrealizowane zyski i straty oraz dyscyplinę zarządzającego w zakresie underwritingu. Jej nisza mieści się w szerszym rynku private credit, który rozwinął się wraz z ograniczaniem przez banki niektórych form finansowania przedsiębiorstw ze średniego segmentu rynku.