Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ)

Mandat funduszu pozwala mu inwestować w wielu sektorach, w tym w takich obszarach jak przemysł, opieka zdrowotna, finanse, dobra konsumpcyjne wyższego rzędu, technologia oraz inne segmenty rynków akcji i kredytowych. Komponent long/short ma zapewniać udział w rynku akcji przy zarządzaniu ryzykiem poprzez utrzymywanie papierów wartościowych, które według zarządzającego mają zyskać na wartości, przy jednoczesnym potencjalnym zajmowaniu krótkich pozycji w papierach wartościowych lub ekspozycjach rynkowych ocenianych mniej korzystnie. Dynamiczna część dochodowa może obejmować papiery wartościowe o stałym dochodzie oraz inne instrumenty generujące dochód o różnych terminach zapadalności, zwykle zarządzane tak, aby wspierać wypłaty i elastyczność portfela.

Jako fundusz zamknięty, CPZ ma stałą strukturę akcji, a jego cena rynkowa może być notowana z premią lub dyskontem względem wartości aktywów netto. Fundusz może również stosować dźwignię finansową, która może zwiększać dochód i stopy zwrotu w sprzyjających warunkach rynkowych, ale może też powiększać straty i zwiększać zmienność w okresach napięć. Zarządzane aktywa mogą więc obejmować aktywa przypisywane dźwigni finansowej.

CPZ może być atrakcyjny dla inwestorów poszukujących aktywnie zarządzanej strategii dochodowej opartej na wielu klasach aktywów zamiast pasywnego produktu indeksowego. Kluczowe kwestie obejmują trwałość wypłat, koszty dźwigni finansowej, warunki na rynkach kredytowych i akcyjnych, poziomy dyskonta lub premii oraz skuteczność decyzji zarządzającego dotyczących pozycji long/short i alokacji aktywów.