Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Funduszem zarządza Calamos, firma inwestycyjna znana z wieloletniego ukierunkowania na papiery wartościowe zamienne. Instrumenty zamienne stanowią kluczowy element strategii, ponieważ łączą cechy obligacji i akcji: mogą zapewniać dochód kuponowy oraz roszczenie wobec emitenta, a jednocześnie oferować możliwość zamiany na akcje, jeśli spółka bazowa osiąga dobre wyniki. CSQ wykorzystuje tę klasę aktywów obok akcji i obligacji wysokodochodowych, aby tworzyć portfel mający kilka źródeł zwrotu.

Jako fundusz zamknięty CSQ ma stałą liczbę akcji notowanych na giełdzie, co oznacza, że jego cena rynkowa może różnić się od wartości aktywów netto posiadanych instrumentów. Inwestorzy mogą więc oceniać nie tylko portfel funduszu i jego politykę dystrybucji, ale także to, czy akcje są notowane z premią czy z dyskontem względem NAV.

CSQ jest przeznaczony dla inwestorów poszukujących jednego instrumentu dającego ekspozycję na dochód i wzrost, zamiast czysto akcyjnej lub czysto obligacyjnej alokacji. Na jego wyniki wpływają warunki panujące na rynku akcji, spready kredytowe, stopy procentowe oraz zachowanie papierów wartościowych zamiennych.