Herzfeld Credit Income Fund (HERZ)

Podstawowym celem funduszu jest maksymalizacja całkowitej stopy zwrotu przy uwzględnieniu ryzyka, natomiast celem wtórnym jest zapewnienie inwestorom wysokiego poziomu bieżącego dochodu. Taki mandat kładzie nacisk na selekcję kredytową, konstrukcję portfela oraz równowagę między potencjałem dochodu a ochroną przed spadkami. Fundusz jest przeznaczony dla inwestorów poszukujących ekspozycji na generujące dochód instrumenty dłużne i powiązane inwestycje kredytowe, a nie bezpośredniego posiadania spółek operacyjnych.

Wyniki Herzfeld Credit Income Fund zależą od warunków panujących na rynkach kredytowych, w tym od stóp procentowych, oczekiwań dotyczących niewypłacalności, płynności oraz apetytu inwestorów na aktywa dochodowe. Ponieważ fundusz inwestuje z nastawieniem na dochód kredytowy, zmiany kosztów finansowania i postrzeganej siły finansowej emitentów mogą wpływać zarówno na generowanie dochodu, jak i na wartość kapitału. Jego status funduszu niezdywersyfikowanego może zwiększać wrażliwość na pojedyncze pozycje, ale daje też zarządzającemu elastyczność w koncentrowaniu kapitału tam, gdzie dostrzega najbardziej atrakcyjne możliwości skorygowane o ryzyko. Akcja stanowi inwestycję w zarządzany portfel funduszu, a nie w konwencjonalną działalność operacyjną przedsiębiorstwa.