MidCap Financial Investment (MFIC)

Spółka inwestuje przede wszystkim w bezpośrednio udzielane, prywatnie negocjowane pożyczki dla amerykańskich spółek prywatnych. Jej portfel jest ukierunkowany na zabezpieczone pożyczki uprzywilejowane pierwszego stopnia, czyli pozycję w strukturze kapitałowej, która zazwyczaj jest zabezpieczona aktywami kredytobiorcy i ma pierwszeństwo przed długiem podporządkowanym oraz kapitałem własnym. MidCap Financial Investment może również posiadać pożyczki unitranche, pożyczki drugiego stopnia, dług niezabezpieczony, pożyczki podporządkowane i mezzanine, a także udziały kapitałowe w prywatnych i publicznych spółkach średniej wielkości.

Spółki typu business development company zajmują ważną niszę pomiędzy bankami a funduszami private credit. Oferują inwestorom dostęp do kredytu korporacyjnego, który zwykle nie jest dostępny na publicznych rynkach obligacji, a jednocześnie zapewniają kredytobiorcom kapitał na przejęcia, inicjatywy wzrostowe, refinansowanie lub ogólne cele korporacyjne. Nacisk MidCap Financial Investment na pożyczki udzielane bezpośrednio pozwala jej negocjować z kredytobiorcami warunki, covenanty i wycenę, zamiast jedynie kupować szeroko syndykowany dług.

Na wyniki spółki wpływają jakość kredytowa, stopy procentowe, dywersyfikacja portfela, koszty finansowania oraz warunki panujące w amerykańskiej gospodarce segmentu middle market. Dla inwestorów nastawionych na dochód MFIC jest obserwowana przede wszystkim pod kątem dochodu netto z inwestycji, zdolności do wypłaty dywidendy, trendów wartości aktywów netto oraz stabilności portfela pożyczek w zmieniających się cyklach gospodarczych.