MSC Income Fund (MSIF)

Podstawowym celem funduszu jest bieżący dochód. Realizuje go głównie poprzez inwestycje dłużne, w tym uprzywilejowane zabezpieczone pożyczki terminowe, pożyczki second lien oraz dług mezzanine. Instrumenty te mogą zajmować różne miejsca w strukturze kapitałowej pożyczkobiorcy, przy czym uprzywilejowane zabezpieczone pożyczki są zazwyczaj oparte na zabezpieczeniu, a finansowanie mezzanine zwykle wiąże się z wyższym ryzykiem w zamian za wyższy potencjalny dochód. MSC Income Fund może również dokonywać wybranych inwestycji kapitałowych, które wspierają jego drugorzędny cel długoterminowego wzrostu kapitału.

Jako niezdywersyfikowana spółka inwestycyjna MSC Income Fund może utrzymywać bardziej skoncentrowany portfel niż fundusz zdywersyfikowany, co sprawia, że szczególnie istotne są wybór zarządzającego, dyscyplina underwritingowa i monitorowanie ryzyka kredytowego. Na jego stopy zwrotu wpływają wyniki pożyczkobiorców, dochód odsetkowy, warunki kredytowe, zmiany wyceny oraz zdolność do wyjścia z inwestycji prywatnych lub realizacji zysków z nich.

Rolą funduszu na rynku jest łączenie kapitału inwestorów z ugruntowanymi prywatnymi spółkami, które potrzebują finansowania na wzrost, przejęcia, refinansowanie lub zmiany właścicielskie. Dla akcjonariuszy oznacza to dostęp do klasy aktywów, która zwykle jest mniej dostępna niż akcje lub obligacje notowane publicznie. Kompromisem jest to, że inwestycje bazowe mogą być niepłynne, wrażliwe na ryzyko kredytowe i zależne od kondycji mniejszych prywatnych firm.