DCG stoi w obliczu pozwu o wartości 3,3 miliarda dolarów, ponieważ Genesis ujawnia schematy pożyczek poufnych

Nowo odpieczętowane dokumenty sądowe sugerują, że Digital Currency Group (DCG) świadomie wykorzystała swoją upadłą spółkę zależną, Genesis, jako prywatną pulę gotówki.

Miało się to odbyć pomimo wielokrotnych ostrzeżeń o pogarszającej się kondycji finansowej Genesis.

Skarga złożona przez Genesis Litigation Oversight Committee (LOC) w Sądzie Kanclerskim w Delaware twierdzi, że kierownictwo DCG było świadome ryzyka prawnego związanego z ich kontrolą nad Genesis, ale nadal czerpało z tego wartość poprzez wewnętrzne pożyczki i strategiczne wprowadzanie w błąd.

250-stronicowa, nieocenzurowana skarga zawiera wewnętrzne e-maile i notatki z 2020 roku, z których wiele sugeruje, że DCG prowadziło Genesis jako w pełni kontrolowaną spółkę zależną w celu kierowania funduszy na własną korzyść.

U podstaw zarzutów leży twierdzenie, że Genesis był niedokapitalizowany, brakowało mu kontroli ryzyka i wprowadzał opinię publiczną w błąd w kluczowych okresach zmienności rynku, w tym po upadku Three Arrows Capital (3AC) i upadku FTX.

Szczegóły pozwu, wewnętrzne ostrzeżenia strategiczne i notatki dotyczące ryzyka

W zgłoszeniu podkreślono, w jaki sposób ówczesny dyrektor finansowy DCG, Michael Kraines, oznaczył ryzyko prawne w notatce strategicznej z 2022 r., ostrzegając, że wierzyciele mogą próbować przebić się przez zasłonę korporacyjną i pociągnąć DCG do odpowiedzialności jako "alter ego" Genesis.

W tym samym dokumencie Kraines opisał Genesis jako "w 100% należącą do DCG i kontrolowaną przez nią" i ostrzegł, że może to skłonić dużych wierzycieli do podjęcia działań.

Pomimo tych ostrzeżeń, wewnętrzna komunikacja pokazuje, że DCG zwlekało z wdrożeniem nadzoru nad ryzykiem i wykorzystywało Genesis jako instrument finansowy w celu utrzymania płynności.

Dokumenty twierdzą, że zamiast zająć się kruchą sytuacją Genesis, DCG i jego kierownictwo zintensyfikowały wewnętrzne działania.

Barry Silbert, dyrektor generalny DCG, jest oskarżany o nazywanie Genesis "de facto skarbcem" i wykorzystywanie go do finansowania innych części działalności grupy.

W pewnym momencie pracownicy podobno opisali wewnętrzną kulturę Genesis jako uległą, zauważając, że byli pod presją, aby priorytetowo traktować potrzeby finansowe DCG.

Publiczne wprowadzenie w błąd i sporne transakcje pod lupą

W skardze stwierdzono ponadto, że po upadku 3AC w 2022 roku, Genesis został poinstruowany, aby zbagatelizować swoją ekspozycję i trzymać się ustalonej narracji.

Wewnętrzne skrypty zostały rozesłane do pracowników, aby zapewnić jednolity przekaz publiczny, podczas gdy kierownictwo nadal zapewniało o stabilności firmy.

Silbert rzekomo wzmocnił również te twierdzenia za pośrednictwem mediów społecznościowych, wzmacniając fałszywe poczucie bezpieczeństwa zarówno dla klientów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

Szczególnej analizie poddane są dwie transakcje finansowe. Jedna z nich dotyczy weksla własnego wystawionego 30 czerwca 2022 r., a druga dotyczy transakcji w obie strony zawartej we wrześniu tego samego roku.

Oba są kwestionowane jako oszukańcze przelewy, rzekomo mające na celu zamaskowanie trudnej sytuacji finansowej i opóźnienie działań wierzycieli.

Genesis stara się teraz odzyskać ponad 3,3 miliarda dolarów od DCG, Barry'ego Silberta i innych dyrektorów za pomocą wielu dróg prawnych.

Równoległe procesy sądowe, spłaty i presja regulacyjna narastają

Działania prawne Genesis toczą się w różnych jurysdykcjach.

W Delaware firma goni za aktywami kryptograficznymi o wartości ponad 2,2 miliarda dolarów, w tym Bitcoinem i Ethereum.

Osobny pozew w Nowym Jorku ma na celu odzyskanie ponad 1 miliarda dolarów z domniemanych oszukańczych przelewów – 450 milionów dolarów do DCG i 297 milionów dolarów do jej międzynarodowego oddziału.

Dodatkowe 34 miliony dolarów w płatnościach podatkowych są również kwestionowane jako bezprawne.

Upadek finansowy Genesis został wywołany przez upadek 3AC i pogorszył się przez upadek FTX. Firma złożyła wniosek o bankructwo na podstawie rozdziału 11 w styczniu 2023 roku, wymieniając długi przekraczające 3,5 miliarda dolarów.

Mimo że plan restrukturyzacji został sfinalizowany w sierpniu 2024 r., napięcia z DCG pozostają nierozwiązane. DCG nie wywiązało się ze zobowiązań o wartości ponad 620 milionów dolarów, co skłoniło Genesis do złożenia pozwu o spłatę, w tym 4 550 BTC.

Pomimo wyzwań, Genesis zwrócił 2,18 miliarda dolarów ponad 232 000 klientów, w tym poprzez oczekującą ugodę w wysokości 1,8 miliarda dolarów z użytkownikami Gemini Earn.

Nadal jednak utrzymują się wyzwania regulacyjne. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ściga Gemini za naruszenie zgodności, a proces zaplanowano na styczeń 2025 r.

Na początku tego roku SEC oskarżyła zarówno Genesis, jak i DCG o oszustwo inwestorskie. Od tego czasu DCG zgodziło się zapłacić ugodę w wysokości 38 milionów dolarów.

Podczas gdy Genesis kontynuuje swoje wysiłki na rzecz wycofania, DCG pozostaje pod lupą w związku z zarządzaniem finansami między spółkami i domniemanymi próbami wprowadzenia inwestorów w błąd w ostatnich miesiącach przed bankructwem firmy.