A história de terror sobre o Bitcoin caindo abaixo de US$ 22 mil

By: Dan Ashmore, CFA
Dan Ashmore, CFA
Dan é Analista de Dados na Invezz, combinando habilidades quantitativas e um vasto histórico para compilar análises sobre uma… leia mais.
on maio 25, 2022
  • O histórico do gráfico pode ser útil quando usado em conjunto com a visualização macro
  • Um padrão histórico aponta para o Bitcoin caindo abaixo de US$ 22 mil, mas isso é válido em 2022?
  • Eu mergulho nos gráficos e apresento um caso a favor e contra uma violenta desaceleração do Bitcoin

Eu amo Bitcoin. Ele ocupa uma posição na minha carteira e não pretendo vendê-lo tão cedo. Eu posso ou não brincar com a estranha foto de perfil dos olhos de laser na minha conta do Twitter. No entanto, eu gosto de analisar argumentos para isso e alguns definitivamente têm mérito. Se você não pode derrotar um contra-argumento contra um ativo que possui com uma resposta bem estruturada, talvez seja necessário reavaliar essa posição.

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O caso de baixa

Me deparei com um caso de baixa interessante no Bitcoin esta semana. A Rekt Capital (um bom perfil do Twitter se alguém quiser uma análise objetiva sobre o dinheiro mágico da Internet, @rektcapital) lançou um tópico sobre a média móvel de 200 semanas (200-MA).

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Como mostra o gráfico abaixo, este 200-MA tem atuado historicamente como um suporte robusto, mas somente após um violento, mas breve, pavio abaixo.

Quão violentos são esses pavios abaixo do 200-MA? A tabela abaixo mostra três dessas instâncias:

Encontro Pavio abaixo de 200-MA
Início de 2015 -14%
Final de 2015 -14%
março de 2020 -28%

Hmmm. Então, estamos olhando para pavios entre 14% e 28% abaixo do 200-MA. Com o 200-MA atualmente em US $ 22.000, infelizmente não está fora do campo de possibilidade que o Bitcoin agora atinja essa marca. Se ele atender, um pavio negativo de -14% seria de US$ 19.000, enquanto um pavio de -28% equivaleria a US$ 15.500. Coisas assustadoras, hein?

Meus pensamentos

Eu gosto de misturar um pouco de técnica para usar em conjunto com minha análise mais ampla, mas precisamos ter cuidado aqui no contexto do Bitcoin.

Duas das três instâncias acima ocorreram em 2015, quando o Bitcoin era apenas um bebê, com um valor de mercado abaixo de US$ 7 bilhões. Não tenho certeza se podemos tirar conclusões sólidas de gráficos tão antigos, dada sua jornada desde então. Naquela época, ainda era um ativo de nicho operando em grande parte nos cantos nerds da Internet, não a macro gigante que atualmente está no balanço da Tesla e gera manchetes da CNBC e do FT regularmente.

Quanto ao cenário final de março de 2020, também hesito em colocar muito peso nisso, dada a natureza do cisne negro do pânico em meio à chegada do COVID à cena (nota para si mesmo: usando a expressão “cisne negro” também muito nos dias de hoje, o que é um paradoxo, não?). Lembro-me de esvaziar meu armário no trabalho pensando que voltaria ao escritório três semanas depois, mas acabei passando dois anos no meu quarto como um prisioneiro condenado. Extrapolar a ação do preço daquele mês do Armagedom, portanto, parece um pouco desonesto.

Finalmente, na verdade, chegamos ao fundo do poço no 200-MA, sem nenhum pavio abaixo de tudo, no terceiro círculo verde acima no gráfico acima no final de 2018. Embora isso certamente fortaleça o caso do 2000-MA atuando como suporte, isso tira o brilho de qualquer análise de pavio, agora que temos pavios de 0%, 14% e 28%.

No entanto, a marca de US$ 22.000, que é a atual 200-MA, é definitivamente uma referência na qual estou de olho, à medida que continuamos a sangrar em direção a ela. Embora a análise de pavio acima seja interessante, e certamente não sem sentido, acho que os US$ 22.000 como suporte representariam uma boa oportunidade para preencher alguns pedidos de compra.

Na realidade, dependemos aqui do ambiente macro mais amplo. Claro, esse é sempre o caso, mas parece mais significativo agora quando o medo está em alta e os mercados estão oscilando para frente e para trás na situação geopolítica provisória, inflação nauseante e um Federal Reserve que é tão indeciso quanto eu quando confrontado com um menu de sete páginas em um restaurante mexicano (todos os pratos parecem tão bons, mas são todos tão semelhantes – isso me dá um terrível caso de paralisia de decisão).

Conclusão

Estou dizendo que a marca de US $ 22.000 está em jogo com convicção suficiente para até mesmo pensar em vender meu precioso Bitcoin? Não. Como eu disse, os gráficos são uma boa adição à análise, mas nunca servem como a única entrada para mim. Acho que isso é especialmente verdade com um ativo que oferece um espaço de amostra tão pequeno quanto o Bitcoin, e que mudou tão fundamentalmente nos últimos anos.

Mas é um cenário que poderia acontecer com certeza, especialmente neste mundo volátil com chefes de estado egocêntricos invadindo países à vontade, um Federal Reserve que aparentemente muda de ideia diariamente e uma série de outras variáveis que ninguém poderia prever.

Eu odeio dizer isso, mas poderia haver mais dor aqui. E tiro meu chapéu para @RektCapital pela análise – ele é um dos mocinhos.

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