JPMorgan, Citi e BofA planejam rede tokenizada de depósitos em blockchain para 2027

JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup estão se preparando para lançar uma rede compartilhada de depósitos tokenizados que deve entrar em operação em 2027, marcando um dos movimentos coordenados mais significativos dos grandes bancos dos EUA em direção a uma infraestrutura de liquidação baseada em blockchain.

Segundo um relatório do WSJ, o projeto está sendo desenvolvido junto com outras grandes instituições financeiras, incluindo o Wells Fargo, por meio da The Clearing House, a rede de pagamentos operada privadamente pela indústria bancária dos EUA.

Espera-se que o sistema permita que depósitos de bancos comerciais sejam representados digitalmente em um livro-razão compartilhado, possibilitando transferências em tempo real entre bancos participantes sem depender dos tradicionais ciclos de liquidação em lote.

Uma rede bancária compartilhada baseada em depósitos tokenizados

No centro da iniciativa está o conceito de depósitos tokenizados, que não são novas criptomoedas nem stablecoins emitidas externamente, mas sim uma representação de depósitos existentes de bancos comerciais em forma digital, registradas como passivos nos balanços dos bancos emissores, como JPMorgan Chase ou Bank of America.

A rede planejada permitirá que esses depósitos tokenizados circulem instantaneamente entre instituições.

Se bem-sucedido, transações que normalmente levam horas ou até um dia útil inteiro em sistemas legados poderiam ser liquidadas em segundos, operando continuamente 24 horas por dia, sete dias por semana.

A The Clearing House atuará como operadora da infraestrutura do sistema, ampliando seu papel na compensação de pagamentos nos EUA para um ambiente baseado em blockchain.

Essa estrutura mantém a rede dentro do sistema bancário regulado, em vez de transferir as transações para redes públicas de cripto.

Uma resposta coordenada às stablecoins e às infraestruturas de pagamento cripto

A decisão dos grandes bancos de construir um sistema tokenizado compartilhado está intimamente ligada ao rápido crescimento de instrumentos de pagamento baseados em blockchain fora da finança tradicional.

Stablecoins como USD Coin e USDT viraram instrumentos de liquidação amplamente utilizados nos mercados de cripto, permitindo transferências rápidas e globais de valor denominado em dólares sem dependência direta das infraestruturas de pagamento bancárias.

Executivos bancários envolvidos na iniciativa posicionaram os depósitos tokenizados como uma resposta direta a essa tendência.

Em vez de permitir que recursos baseados em depósitos fluam para sistemas de pagamento digitais externos, os bancos estão construindo sua própria infraestrutura habilitada por blockchain que mantém os fundos dentro de instituições reguladas.

No modelo planejado, todo depósito tokenizado permanece totalmente lastreado por depósitos bancários reais para manter o sistema alinhado com os atuais enquadramentos regulatórios e preservar o papel dos bancos comerciais como principal custodiante da liquidez em dólares.

Design da infraestrutura e foco institucional

A rede está sendo desenvolvida como uma camada de infraestrutura compartilhada, e não como um produto voltado ao consumidor.

Espera-se que o uso inicial se concentre em grandes clientes institucionais, incluindo corporações multinacionais e departamentos de tesouraria que gerenciam fluxos de caixa de alto volume.

Esses usuários frequentemente movimentam grandes somas através de múltiplos relacionamentos bancários e jurisdições.

No sistema atual, tais transações dependem de redes de bancos correspondentes e janelas de corte de liquidação.

O novo sistema tokenizado foi projetado para eliminar esses atrasos ao possibilitar movimento contínuo de liquidez entre bancos participantes.

A The Clearing House há muito lida com processamento de pagamentos de alto valor nos Estados Unidos, mas essa expansão introduz um mecanismo de liquidação baseado em blockchain em suas operações centrais.

O sistema está sendo descrito internamente como uma “ponte” conectiva entre os livros contábeis bancários tradicionais e as tecnologias emergentes de liquidação digital.

A rede está atualmente em desenvolvimento, com expectativas em todo o setor apontando para fases-piloto antes de uma implantação mais ampla.

O cronograma de lançamento alvo está definido para o primeiro semestre de 2027, embora testes internos e integrações por fases entre os bancos participantes provavelmente ocorram anteriormente.