Binance gera bonança no trading, mas tudo faz parte do plano deles

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em jul 13, 2022
  • A Binance causou um rebuliço quando a negociação de Bitcoin com taxa zero causou a negociação de lavagem
  • Ainda procurando funcionários para 2.000 vagas em aberto, sua abordagem de marketing difere dos concorrentes
  • Isso aqui equivale a um anúncio gratuito da Binance, enquanto os rivais seguem após anúncios do SuperBowl

O mercado de urso está em pleno andamento na criptografia.

O Bitcoin caiu abaixo do seu nível anterior do mercado de alta de 2017.

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Os NFTs foram esmagados – a coleção que era supostamente uma “blue-chip”, o Bored Ape Yacht Club, perdeu 75% de seu valor no espaço de 7 semanas. É quase como se as pessoas percebessem que, em um ambiente subitamente de risco, os macacos de desenho animado ainda não se qualificassem como um ativo de refúgio seguro.

Em outros lugares, o vocabulário do mundo se expandiu à medida que todos aprendemos o significado de uma nova frase – “espiral da morte” – depois que o espetacular colapso da UST destruiu contas bancárias, economias de faculdade e muito mais, em um golpe devastador para a indústria. Pessoalmente, foi o episódio mais triste que testemunhei em meus anos em criptomoedas, dado que tantos investiram acreditando que era uma stablecoin, em vez de uma daquelas moedas “instáveis” que de repente estão tão na moda.

Na verdade, a indústria de high-beta fez o que elas sempre fazem em situações macro terríveis – seguiu o mercado de ações para baixo, só que muito mais violentamente. Isso não deveria ser surpreendente, como escrevi na semana passada.

Mercado de ações reúne uma série de vitórias

A semana passada, no entanto, trouxe notícias um pouco melhores. O S&P 500 estava flutuando muito bem, registrando quatro dias seguidos de ganhos antes do importante relatório de empregos de sexta-feira. Depois que este relatório veio bem acima das expectativas – 372.000 em comparação com 250.000 previstos – o mercado… meio que acalmou e até fechou em queda de 0,1%.

É estranho. Os mercados aparentemente ficaram impressionados com os números, mas hesitaram em mostrar muita alegria, pois melhores números macro significam uma chance menor de recessão. E uma chance menor de recessão, é claro, significa que Jerome Powell talvez tenha maior probabilidade de aumentar essas taxas de juros cruciais. Então, boas notícias fazem as ações caírem e más notícias as fazem subir?

É um mundo engraçado em que vivemos, e ser um investidor atualmente me lembra do meu malfadado apoio a um time de futebol em dificuldades (Newcastle) nas últimas duas décadas. Eu sempre quis que meus jogadores favoritos se saíssem bem, mas não muito bem, caso contrário eles seriam contratados por clubes melhores (estou olhando para você, Yohan Cabaye).

O que exatamente eu estou esperando então? Eu realmente não sei, que é exatamente como o sentimento dos investidores estava na sexta-feira.

Recuperação de criptomoedas?

De qualquer forma, vamos passar das analogias tangenciais do futebol para o Bitcoin. Como mencionado acima, o macro é tudo o que realmente importa no momento. Eu escrevi muitos artigos recentemente sobre espirais da morte , contágio e outras peculiaridades que reverberaram nos mercados de criptomoedas (o que um cara tem que fazer para receber boas notícias por aqui?), mas sem acontecimentos de grande escala de algumas semanas para cá, o mercado voltou a ser macrocontrolado.

Mas quando eu tropecei para fora da cama esta manhã e bebi meu smoothie para acordar (eu recomendo – embora eu tenha adicionado muitas frutas congeladas nesta edição, o que foi muito perturbador), peguei meu telefone para ver minha caixa de entrada e estava cheio de boletins informativos e histórias sobre o recorde de volumes recordes da Binance após a decisão de remover as taxas de negociação de Bitcoin.

Isso me confundiu.

A Binance já ofereceu uma das taxas mais baixas do mercado a 0,1% (com mais 25% de desconto se pagar em token nativo BNB), e ainda um corte de 100 bps está fazendo com que o volume exploda? Eu ficaria cético se mesmo o grande Jerome Powell pudesse causar tanto movimento como um corte de 100 bps, e esse homem sozinho controla o universo, ao que parece. (Dados subjacentes para gráficos abaixo fornecidos pelo excelente Kaiko ).

Movendo o cursor para a direita no gráfico acima, você verá um aumento no volume imediatamente na sexta-feira, saltando para um valor diário de US$ 11 bilhões. Isso perde apenas para os monstruosos US$ 14 bilhões em 19 de maio de 2021, um mês queimado na memória de todos os investidores de criptografia, já que o Bitcoin abriu em US$ 57.000 e fechou em US$ 37.000.

Mas comparativamente falando, o pico de sexta-feira veio em meio a condições de mercado relativamente tranquilas, com nada realmente acontecendo fora o Elon Musk puxando o plugue de uma transação de US$ 44 bilhões (o que há de novo?). No entanto, as evidências pareciam apoiar as alegações de que a mudança de taxa zero havia incentivado um aumento no volume. Isso foi reforçado ao inverter o denominador USD do gráfico anterior para o Bitcoin.

Para um horizonte de tempo mais longo das tendências de volume desde a fundação da Binance, clique em “Play Timeline” no canto superior esquerdo do gráfico abaixo. E sim, isso não é algo que eu pensei que diria tão cedo, mas temos uma alta de todos os tempos. Em termos de Bitcoin, a Binance teve seu maior volume diário negociado em 8 de julho e não foi particularmente próximo.

Pensando que meu computador estava agindo mal quando vi a negociação de Bitcoin atingir os máximos de todos os tempos, tracei o mesmo gráfico, mas incluí o Ethereum para ver se conseguia pegar algum padrão. Como você verá abaixo, tem havido uma relação quase exata entre o volume BTC e ETH historicamente. A principal exceção a isso é – você adivinhou – na última sexta-feira. Quando você move o cursor para a direita do gráfico e olha para sexta-feira, quando o volume de BTC ficou vertical como mencionado acima, o volume do ETH permaneceu praticamente estagnado.

Para aqueles que preferem estatísticas do que ver fotos bonitas, a correlação desde o início de 2020 foi de 0,87, então sexta-feira foi definitivamente algo atípico. Na verdade, compilei meu próprio teste de hipótese aqui, para concluir que o resultado era estatisticamente significativo mesmo no intervalo de confiança de 99%, antes de perceber que estava apenas sendo um perdedor e já faz um tempo desde que comecei a praticar minhas estatísticas. Uma olhada no gráfico abaixo é tudo que você precisa para ver o relacionamento e a divergência na sexta-feira.

Então, o que dá?

Eu vou te dizer – lavagem de negociação, é isso que dá. Este é um dos casos mais flagrantes de negociação de lavagem que vi recentemente, e isso significa algo quando se fala em criptomoeda. Esses negócios não são reais, para usar uma linguagem mais simplista.

A Binance empurra seu token nativo, BNB, agressivamente, e uma das rotas que eles seguem é com níveis VIP. Quanto mais você negocia, mais avança nos níveis e mais recompensas recebe. Ao remover totalmente as taxas da negociação de Bitcoin, não há nada que impeça as contas de negociar consigo mesmas para aumentar seu volume e avançar nos níveis VIP.

Isso foi logo reconhecido pela Binance, de fato, que anunciou que remodelaria os níveis VIP baseados em volume. Mas então a pergunta natural é por que ter níveis VIP quando já existem taxas zero? Por que não apenas remover o Bitcoin da equação?

Propaganda

2022 é um ano em que Coinbase, crypto.com e uma série de concorrentes lutaram muito enquanto gastavam rios em publicidade. Lembre-se daqueles anúncios caros do SuperBowl, onde Matt Damon saltou na tela por 60 segundos (a um custo de US$ 6,5 milhões por 30 segundos) antes de anunciar sedutoramente “a sorte favorece os ousados”?

Sim, bem, esses anúncios não parecem tão inteligentes em retrospecto, mas a Binance não estava envolvida – como seu CEO Chengpeng Zhao (CZ) apontou recentemente, enquanto os concorrentes lutavam para demitir funcionários.

Essa é a ponta do iceberg também. Estou em Miami no momento e passei pela casa do Miami Heat há alguns minutos na minha hora de almoço. Tradicionalmente conhecida como American Airlines Arena, os direitos de nomeação foram comprados no ano passado pela FTX em um acordo recorde de US$ 135 milhões. Isso poderia comprar metade do mundo das criptomoedas hoje em dia.

Se a coisa da criptomoeda não der certo, talvez eu possa me tornar um fotógrafo. Quase consegui entrar no FTX Arena sem as palmeiras bloqueando!

Mas veja o que está acontecendo agora. Eles cortaram 100 bps de suas taxas e toda a indústria está falando sobre eles. Acabei de passar metade da minha tarde escrevendo uma história sobre uma não-história total. Você acabou de passar cinco minutos lendo (talvez essa parte seja por minha conta, me desculpe). É hora de não voltarmos, mas também é publicidade gratuita para CZ e Binance. Sem falar na postura da CZ na época em que era irresponsável gastar tão livremente em anúncios no SuperBowl.

Às vezes, pessoas inteligentes fazem coisas inteligentes. Este é um deles. E o anúncio continua, com CZ entregando ao público o futuro do comércio de Bitcoin com taxa zero.

De qualquer forma, vamos esperar que eu tenha algo mais interessante para escrever amanhã. Mais importante, vamos esperar que eu consiga a proporção de frutas para banana no meu próximo smoothie, porque esta manhã foi difícil.

Como se os mercados em baixa já não fossem difíceis o suficiente
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