ETF SCHD vs Tesouros dos EUA: Qual é o melhor investimento?

Os investidores focados no rendimento têm uma escolha a fazer ao alocar capital este ano. Alguns investidores estão a optar por transferir o seu dinheiro para títulos do Tesouro dos EUA, que estão a proporcionar retornos fortes num contexto de inflação persistentemente elevada. As Notas do Tesouro de 10 anos rendem 4,6%, enquanto as notas de 3 e 6 meses rendem 5,36%.

Por outro lado, o muito querido ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) tem um rendimento de cerca de 3,4%. Outras ações de alto rendimento, como Realty Income (O), VICI Properties (VICI) e Energy Transfer (ET), têm um rendimento de 7,95% e suas ações subiram mais de 14% este ano.

Afinal, o Fed pode não cortar as taxas

A principal razão pela qual os rendimentos do Tesouro dos EUA estão a subir é que a inflação nos EUA tem sido teimosamente elevada este ano. Dados divulgados em abril revelaram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal subiu para 3,5% em março, enquanto a inflação das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subiu para 2,5%.

Estes números implicam que a inflação nos EUA está a demorar mais do que o esperado para atingir a meta do Fed de 2,0%. Como tal, o Fed provavelmente terá duas escolhas a fazer este ano. Primeiro, poderia decidir manter as taxas estáveis no nível actual durante algum tempo.

Em segundo lugar, alguns analistas acreditam que a Fed irá aumentar novamente as taxas. Isto é altamente improvável porque há sinais de que a economia está a abrandar. Dados divulgados na semana passada revelaram que a economia cresceu apenas 1,6% no primeiro trimestre, um grande declínio em relação ao trimestre anterior.

Além disso, o Fed não fará aumentos porque estamos em ano eleitoral. Caminhar antes das eleições será um sinal de interferência política. O mesmo acontece com um corte nas taxas, especialmente quando ocorre depois de julho.

Portanto, acredito que os investidores em títulos do governo dos EUA de curto prazo receberão dinheiro grátis. Lembre-se que esses títulos têm um retorno melhor e superior à inflação, o que é positivo.

O SCHD é uma alternativa melhor?

O SCHD é frequentemente visto como o melhor ETF de dividendos nos EUA, o que explica porque acumulou mais de 53 mil milhões de dólares em activos. Vanguard High Dividend Yield Index (VYM), seu concorrente próximo tem mais de US$ 67 bilhões em ativos.

O SCHD tem um forte histórico. Teve um retorno total de 68% nos últimos cinco anos. Recentemente, porém, o seu retorno total não tem sido encorajador. Aumentou apenas 9,05% nos últimos 12 meses e 1% este ano.

A principal diferença entre o ETF SCHD e os títulos do Tesouro dos EUA é que ele tem um forte histórico de crescimento dividido. Seu CAGR nos últimos cinco anos foi de 11,8%, superior aos 5,22% do VYM. O crescimento não é algo que se espera quando se investe em títulos do governo dos EUA.

Além disso, o SCHD está a ser apoiado por fortes lucros. Dados da FactSet mostram que 77% dos 46% das empresas do índice S&P 500 que publicaram os seus lucros superaram as estimativas dos seus analistas.

Estas empresas reportaram um crescimento de lucros combinados de 3,5%, o terceiro trimestre consecutivo de crescimento. Portanto, existe uma probabilidade de que as ações dos EUA continuem a ter um bom desempenho no curto prazo, à medida que os lucros aumentam.

Portanto, como escrevi antes, o SCHD é um bom ETF para investir se você estiver procurando por crescimento de dividendos. No entanto, com base no desempenho passado, os ETFs tradicionais como o Invesco QQQ e o SPDR S&P 500 (SPY) demonstraram fortes retornos.

Como tal, além destes ETFs convencionais, faz algum sentido adicionar algum dinheiro em SCHD e títulos do Tesouro de curto prazo. O risco de investir nestes títulos do Tesouro é que o Fed possa parecer pacífico, levando a um rendimento mais baixo. Você precisará então pagar impostos à medida que passa de títulos para ações.