Cleveland Cliffs adquirirá a siderúrgica canadense Stelco por US$ 2,5 bilhões

A fabricante americana de aço Cleveland Cliffs anunciou na segunda-feira sua decisão de adquirir a siderúrgica canadense Stelco Holdings por um valor empresarial de aproximadamente US$ 2,5 bilhões, disse a empresa, em um movimento que expandirá a presença siderúrgica da empresa.

A aquisição segue sua tentativa fracassada de adquirir a US Steel no ano passado por US$ 7,3 bilhões. A US Steel classificou a oferta como "irracional" e decidiu se fundir com a siderúrgica japonesa Nippon Steel.

As ações da Stelco subiram 74%, para 64,84 CAD, às 11h30 em Toronto.

“A aquisição confirma o compromisso e a liderança da Cliffs na produção integrada de aço na América do Norte e também traz mais 1.800 funcionários do sindicato United Steelworkers (“USW”) para a força de trabalho da Cliffs”, afirmou a empresa em comunicado.

"O valor empresarial desta transação é significativamente inferior ao custo de construção de uma fábrica de substituição equivalente nos Estados Unidos, e a estrutura de custos é inferior ao que uma nova fábrica nos EUA nos proporcionaria", Lourenço Gonçalves, presidente do conselho, presidente e CEO da Cliffs disse em um comunicado.

Termos do acordo

Nos termos do acordo, os acionistas da Stelco receberão CAD $ 60,00 por ação ordinária da Stelco em dinheiro e 0,454 ações ordinárias da Cliffs por ação ordinária da Stelco (ou CAD $ 10,00 por ação em 12 de julho de 2024), representando uma contraprestação total de CAD$ 70,00 por ação da Stelco.

“Um dos impulsionadores importantes para esta transação foi receber uma parte significativa da contraprestação em ações da Cliffs”, disse Alan Kestenbaum, presidente executivo do conselho e CEO da Stelco.

David McCall, presidente internacional do sindicato USW, também apoiou o acordo, disse CC.

A transação implica um valor empresarial total de aproximadamente US$ 2,5 bilhões (CAD US$ 3,4 bilhões) para a Stelco e representa um múltiplo de aquisição de 4,8x EBITDA Ajustado LTM 3/3/24 com sinergias, disse CC.

“Cliffs tem uma visão clara para alcançar aproximadamente US$ 120 milhões em economias de custos anuais estimadas, sem impacto nos empregos sindicais”, acrescentou.

Espera-se que a aquisição aumente imediatamente o lucro por ação de 2024 e 2025, disse a empresa.

A transação implica alavancagem líquida pro forma de 2,4x EBITDA Ajustado LTM em 31/03/2024.

Após a conclusão da transação, os acionistas da Cliffs deterão aproximadamente 95% e os acionistas da Stelco deterão aproximadamente 5% da empresa combinada, numa base totalmente diluída.

Benefícios estratégicos da aquisição

A aquisição da Stelco, uma siderúrgica integrada com duas unidades operacionais localizadas em Ontário, incluindo uma instalação de produção de aço - Lake Erie Works e uma instalação de acabamento downstream e coqueria - a Hamilton Works expandirá a área de produção de aço da Cliff e dobrará sua exposição ao mercado spot de laminados planos, disse a empresa. .

Espera-se também que traga vantagens de custos em matérias-primas, energia, saúde e moeda.