CAC 40, FTSE MIB, IBEX 35 e DAX em alerta com alta dos rendimentos antes do BCE

Os mercados europeus recuaram hoje, July 23, enquanto os investidores aguardavam a decisão do Banco Central Europeu (BCE) e reagiam a resultados corporativos relevantes da região.

Na Alemanha, o índice DAX cedeu 42 pontos-base, enquanto o CAC 40 da França recuou 85 pontos-base. Apesar do recuo, o DAX permanece apenas 3,3% abaixo da máxima do ano até agora, enquanto o CAC 40 está negociando 3% abaixo de sua máxima histórica.

O mesmo padrão ocorre em outros países europeus, com os índices FTSE MIB, IBEX 35 e Stoxx 50 caindo mais de 0,50%. Esse movimento reflete o que se vê em outros mercados, com os futuros dos EUA e índices-chave asiáticos em queda.

BCE deve adotar uma pausa com tom hawkish

Um dos principais vetores para índices europeus como DAX, CAC 40, FTSE MIB e IBEX 35 hoje é a próxima decisão de juros do BCE.

Os economistas esperam que o banco mantenha as taxas de juros inalteradas em 2,4%. No entanto, é provável que a autoridade sinalize sua disposição para voltar a elevar juros já em setembro.

A preocupação do banco é que a inflação volte a subir agora que os preços do petróleo bruto estão subindo, com Brent e West Texas Intermediate (WTI) chegando a $98 e $89, respectivamente. Em nota, um analista do ING afirmou:

“O BCE deve manter a taxa de política em 2,25%, mas vemos um aumento em setembro como provável, especialmente com os preços do petróleo voltando a subir. Poder-se-ia defender um aumento antecipado hoje, mas, ao longo dos anos anteriores, o BCE sempre telegraphou integralmente quaisquer movimentos de política com antecedência.”

As probabilidades crescentes de um aumento pelo BCE explicam por que o mercado de títulos está em dificuldade. Na Alemanha, o rendimento de dois anos saltou para 2,87%, enquanto na França subiu para 3,04%, seu nível mais alto desde August 2024. Na Itália, o dois anos subiu para 3,09%, enquanto na Espanha avançou para 2,93%. 

Esses rendimentos estão em tendência de alta agora que os EUA e o Irã reiniciaram a guerra, com alguns analistas prevendo que os preços do petróleo continuarão a subir no curto prazo. Em nota na quarta-feira, um analista do Goldman Sachs observou que os preços do petróleo podem atingir $120 se a escalada continuar.

Temporada de resultados continua

Os índices europeus também reagem aos resultados de algumas das maiores empresas do continente. As ações da TotalEnergies dispararam até o nível mais alto desde June 12 com a alta do petróleo. Seus resultados mostraram que o lucro líquido saltou em 102$ para $5.4 billion, levando a empresa a aumentar dividendos e recompras.

As ações do Unicredit recuaram mesmo após a divulgação de resultados fortes. O CEO da companhia disse à CNBC que a instituição pretende concluir a aquisição total do Commerzbank ainda este ano. Andrea Orcell disse:

“Com respeito ao ambiente regulatório normal e às regras antitruste, e ao que nos permitiria assumir a propriedade das ações apresentadas e, portanto, exercer controle, pensamos agora potencialmente no Q4, talvez mais tarde, e esse seria o momento em que entraríamos.”

Por sua vez, o BNP Paribas reportou resultados sólidos, com seu lucro líquido subindo para 4.35 billion euros, impulsionado pelo negócio de negociação. Sua receita avançou 12% para 14.1 billion euros. No entanto, as ações recuaram à medida que os analistas chamaram atenção para o aumento de custos após a operação com a gestora de ativos da AXA.

Outros grandes nomes que ficaram entre os piores desempenhos na Europa foram L’Oreal, LVMH, Banco Santander e Schneider Electric.