Ações da Duolingo sobem, mas gráficos exibem alerta na transição de crescimento para valor

As ações da Duolingo se recuperaram nos últimos meses, alcançando seu nível mais alto desde janeiro deste ano. DUOL disparou para $162, alta de 77% em relação ao ponto mais baixo do ano. Há o risco de que a ação esteja à beira de uma reversão.

Duolingo em transição de crescimento para ações de valor

Duolingo, a popular plataforma de ensino online, enfrenta desafios importantes à medida que seu modelo de negócios é impactado por ferramentas de inteligência artificial (IA). 

Como resultado, a administração decidiu focar no crescimento de usuários, com a meta de elevar os usuários ativos de 58.7 million hoje para 100 million nos próximos anos. 

Para isso, a empresa está adicionando mais serviços, como xadrez e matemática, e aumentando seus gastos com marketing. Essas ações afetaram suas margens, com a margem líquida caindo para 11.8% ante 17.8% anteriormente.

Os resultados mais recentes mostraram que os assinantes pagos da Duolingo subiram 17% YoY, para 12.7 million, enquanto a receita cresceu 18% para $298 million. Os resultados também mostraram que o lucro líquido caiu 26% para pouco mais de $33 million. 

A administração e os analistas esperam que o crescimento da empresa continue nos próximos trimestres. Por exemplo, os analistas projetam que a próxima divulgação de resultados mostrará receita crescendo 11.45% em Q3 para $302 million. Para o ano, os analistas esperam que a receita salte 16% para $1.22 billion, seguida por 13% no ano seguinte. 

Esses números indicam que a empresa está em transição de crescimento para valor, o que implica ajuste nos múltiplos de avaliação. De fato, o price-to-earnings forward caiu para 22, bem abaixo de seu nível histórico. Esse múltiplo está em linha com o do índice S&P 500.

Alguns analistas acreditam que as ações da Duolingo ainda têm potencial de alta. Por exemplo, analistas da Evercore acreditam que as ações subirão para $210, alta de cerca de 35% em relação ao nível atual. No entanto, muitos analistas têm uma visão moderada sobre o papel, com Bryan Smilek, do JPMorgan, elevando seu preço-alvo de $125 para $135, ainda abaixo do patamar atual. 

Ação da Duolingo enfrenta risco técnico

Gráfico da ação DUOL | Fonte: TradingView

O risco, contudo, é que a ação DUOL enfrenta sinais técnicos adversos. Um deles é a formação de um padrão de alargamento ascendente (rising broadening wedge), um sinal comum de reversão de baixa na análise técnica. Esse padrão é formado por duas linhas de tendência ascendentes e divergentes. 

As duas linhas do Percentage Price Oscillator (PPO) dispararam nos últimos meses. Além disso, a ação permanece acima da média móvel exponencial (EMA) de 100 dias. 

Embora estes sejam sinais de alta, o padrão de alargamento ascendente e a formação de um candle "abandoned baby" apontam para uma reversão, potencialmente em direção ao suporte-chave de $134. Um avanço acima da parte superior da cunha indicaria mais ganhos.