Por que os investidores não devem se preocupar com os dados de inflação de hoje

As ações dos EUA estão no vermelho esta manhã depois que o Bureau of Labour Statistics disse que a inflação subiu mais do que o esperado em setembro.

O índice de preços ao consumidor subiu 0,2% no mês e 2,4% no ano, contra 0,1% e 2,3% esperados.

O mercado de ações está respondendo negativamente aos dados de hoje, principalmente devido às preocupações de que eles possam levar o Federal Reserve a se abster de cortar ainda mais as taxas em 2024.

Ainda assim, Ian Lyngen – chefe de estratégia de taxas dos EUA na BMO Capital Markets diz que os dados desta manhã na verdade “reforçaram nossas expectativas de um corte de 25 pontos-base em novembro”.

Quais são as chances de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed em novembro?

A ferramenta FedWatch do CME Group parece concordar com o BMO. Ela também fixa a probabilidade de um corte de taxa de 25 bps em novembro em 94% - acima dos 75% antes do relatório do IPC na quinta-feira.

Parte da razão pela qual os mercados continuam convencidos de que o banco central reduzirá ainda mais sua taxa básica de juros é porque a inflação de abrigo está recuando.

“O panorama geral é que a inflação continua caindo, embora com alguns solavancos ao longo do caminho”, disse Sonu Varghese, do Carson Group, aos clientes hoje.

Os cortes nas taxas de juros são amplamente vistos como positivos para o mercado de ações, pois tornam os títulos e as contas de poupança menos atraentes, levando os investidores a perseguir ativos de risco, como ações, em busca de retornos mais altos.

O índice de referência S&P 500 está atualmente com uma alta impressionante de 22% em relação ao início de 2024.

Dados de folha de pagamento superam relatório de inflação do Federal Reserve

Os investidores não devem ficar muito preocupados com o relatório de inflação mais alto do que o esperado hoje, também porque um dado mais importante para o Federal Reserve é a divulgação das folhas de pagamento, de acordo com Whitney Watson, do Goldman Sachs.

Na quinta-feira, os pedidos iniciais de desemprego chegaram a 258.000 – bem acima dos 231.000 esperados e dos 225.000 anteriores.

Os dados reiteraram a necessidade de mais cortes nas taxas, já que a última vez que os pedidos de auxílio-desemprego atingiram um nível tão elevado foi em agosto de 2023.

O Goldman Sachs, portanto, continua otimista em relação ao S&P 500. Em setembro, a empresa de investimentos até elevou sua meta de fim de ano no índice de referência para 6.000, sinalizando potencial para outra alta de 4,0% a partir daqui.

“A trajetória de crescimento é um impulsionador mais importante para as ações do que a velocidade dos cortes de taxas. O crescimento econômico resiliente deve levar a rendimentos de títulos modestamente maiores, enquanto o crescimento contínuo dos lucros impulsiona preços de ações modestamente maiores”, disse David Kostin, seu chefe de ações dos EUA, aos clientes na época.