Estratégia visa 500 mil BTC com a emissão de 5 milhões de ações preferenciais

A Strategy, anteriormente MicroStrategy, com sede nos Estados Unidos, planeja oferecer 5 milhões de suas ações preferenciais perpétuas da Série A para financiar sua próxima série de compras de Bitcoin, o que poderia elevar suas participações totais para 500.000 BTC.

Em um documento protocolado em 18 de março na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, a empresa de inteligência de negócios afirmou que as ações preferenciais Perpetual Strife acumularão dividendos cumulativos a uma taxa fixa de 10% ao ano sobre o valor declarado.

Como funciona a oferta?

Uma oferta de ações preferenciais como essa permite que uma empresa levante fundos sem emitir mais ações ordinárias, o que poderia diluir os acionistas existentes.

Ele oferece aos investidores dividendos fixos e prioridade sobre os acionistas ordinários, combinando benefícios de ações e de dívida.

A estratégia esclareceu que esses dividendos serão pagos trimestralmente — em 31 de março, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro — a partir de 30 de junho de 2025.

Ao contrário de outras estruturas de dividendos, esses pagamentos serão estritamente em dinheiro.

Se os dividendos não forem pagos nas datas programadas, eles acumularão "dividendos compostos" adicionais a uma taxa crescente. Inicialmente, qualquer dividendo não pago acumulará juros a 11% ao ano (10% mais 100 pontos-base).

No entanto, essa taxa aumentará em mais 100 pontos-base a cada trimestre, e o pagamento permanecerá pendente, com um limite de 18% ao ano.

A estratégia também mantém o direito de resgatar todas as ações em circulação deste papel sob condições específicas.

Se o número de ações em circulação cair abaixo de 25% da quantidade originalmente emitida, a empresa poderá recomprar todas as ações restantes em dinheiro.

A preferência de liquidação para as ações preferenciais está fixada em US$ 100 por ação. No entanto, esse valor está sujeito a ajustes periódicos.

A oferta está sendo gerenciada pela Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. e Moelis & Company LLC, que atuam como gerentes conjuntos de subscrição.

De acordo com a empresa liderada por Michael Saylor, ela pretende usar os recursos líquidos da oferta para "fins corporativos gerais, incluindo a aquisição de Bitcoin e para capital de giro".

Participações estratégicas próximas a 500.000 Bitcoin

A oferta surge um dia depois de a empresa anunciar sua menor compra de Bitcoin até o momento.

Em 17 de março, a Strategy revelou ter adquirido 130 BTC, marcando sua menor aquisição individual desde sua primeira compra de Bitcoin em agosto de 2020.

Desde seu primeiro investimento, a empresa acumulou 499.226 BTC a um custo total de US$ 33,1 bilhões, com um preço médio de US$ 66.360 por BTC.

Se comprar apenas mais 774 BTC, suas reservas ultrapassarão 500.000 BTC, o equivalente a 2,38% da oferta total de Bitcoin.

Como já abordado anteriormente no Invezz, no mês passado, a empresa reformulou completamente sua marca e se renomeou como Strategy. Segundo funcionários, a mudança foi um compromisso com sua estratégia focada em Bitcoin.

Os últimos desenvolvimentos também se somam ao roteiro “21/21” da Strategy, que envolve levantar e investir US$ 42 bilhões em Bitcoin.