Robinhood propõe estrutura nacional para ativos tokenizados do mundo real em documento apresentado à SEC.

A plataforma de trading de criptomoedas e ações Robinhood propôs uma estrutura que visa levar a tokenização de ativos do mundo real ao mercado financeiro americano, estabelecendo uma estrutura regulatória federal unificada.

A empresa, com sede na Califórnia, apresentou uma proposta que descreve uma nova estrutura regulatória e planeja lançar uma plataforma dedicada para negociação de ativos do mundo real tokenizados.

Ao buscar clareza legal agora, a Robinhood espera preparar o cenário para uma plataforma escalável e em conformidade com as leis, que possa lidar com trilhões de ativos na cadeia de blocos, ao mesmo tempo em que cria novos modelos de receita que vão muito além de suas raízes no varejo.

Uma estrutura unificada

Em seu documento de 42 páginas apresentado à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, a empresa propõe uma estrutura regulatória para ativos tokenizados, detalhando como os mercados de tokenização em cadeia de blocos poderiam operar dentro das leis de valores mobiliários existentes.

Um dos pilares essenciais da proposta é a equivalência entre token e ativo. No âmbito da estrutura da Robinhood, um token que represente um título do Tesouro dos EUA seria tratado como o próprio título, e não como um produto ou derivativo separado.

Se implementado, isso permitiria que corretores e gestores de ativos operassem em mercados tokenizados sem a necessidade de novas licenças ou soluções legais alternativas, facilitando a gestão de custódia, negociação e liquidação usando os mesmos sistemas em que já confiam.

A Robinhood quer eliminar a atual confusão de conformidades estaduais, introduzindo uma estrutura nacional que permita que corretoras operem sob as leis de valores mobiliários existentes, mesmo quando os ativos estão na blockchain.

Isso permitiria que as instituições negociassem, guardassem e liquidassem ativos tokenizados usando as mesmas salvaguardas com as quais já estão familiarizadas e em que confiam.

Robinhood lançará um mercado de tokenização

Uma estrutura nacional também abriria caminho para que a Robinhood lançasse sua própria infraestrutura.

A empresa delineou planos para a Real World Asset Exchange, uma plataforma criada para combinar a rápida negociação fora da cadeia de blocos com a liquidação transparente na cadeia de blocos.

De acordo com a proposta, a RRE será construída em uma arquitetura de cadeia dupla, aproveitando as blockchains Solana e Base, e supostamente oferecerá latência inferior a 10 microssegundos e suporte para até 30.000 transações por segundo.

Se isso se confirmar no mundo real, poderia transformar o atual ciclo de liquidação T+2 em uma finalização quase instantânea T+0, reduzindo os custos de negociação em cerca de 30% ao ano.

Para manter-se em conformidade, a plataforma incorporaria verificações KYC e AML por meio de integrações com Jumio e Chainalysis.

Os defensores da estrutura proposta, como Mati Greenspan, fundador da Quantum Economics, acreditam que ela poderia ajudar a trazer "trilhões de dólares em ativos para a blockchain".

"Se a SEC abraçar isso, será um sinal para o mundo de que a tokenização tem um lugar legítimo na mesa da finança tradicional", acrescentou.

O mercado de tokenização está em expansão.

O mercado de tokenização de ativos do mundo real está ganhando rapidamente força, com projeções de que o mercado atinja US$ 50 bilhões até o final de 2025, de acordo com estimativas recentes do setor.

A Robinhood é apenas um dos muitos players que estão fazendo as primeiras jogadas.

Instituições importantes já começaram a reivindicar seu espaço nesse setor.

Em 30 de abril, a BlackRock apresentou um pedido à SEC (Securities and Exchange Commission) para criar uma classe de ações tokenizada para seu fundo de US$ 150 bilhões, Treasury Trust Fund, com o objetivo de espelhar os registros de propriedade em uma blockchain.

No mesmo dia, a Libre lançou um Fundo de Títulos Telegram de US$ 500 milhões na blockchain TON, oferecendo exposição tokenizada à dívida corporativa da plataforma de mensagens.

Dias depois, a MultiBank Group anunciou um acordo de 3 bilhões de dólares com a desenvolvedora MAG, sediada nos Emirados Árabes Unidos, para tokenizar ativos imobiliários de luxo em um mercado de blockchain regulamentado.