Citi coloca a Microsoft em observação catalisadora positiva enquanto as ações atingem o ATH: eis o porquê

A Microsoft (NASDAQ: MSFT) encontra-se sob os holofotes otimistas, já que os analistas do Citi iniciaram uma "observação catalisadora positiva" de 90 dias nas ações da gigante da tecnologia.

O principal fator por trás da convicção reforçada do Citi é a crença de que as estimativas atuais da Street para a plataforma de computação em nuvem Azure da Microsoft, particularmente para o ano fiscal de 2026 (FY26), são significativamente muito baixas.

Crescimento do Azure

O analista do Citi, Tyler Radke, manteve a classificação de compra e deu um preço-alvo de US$ 605, indicando uma alta de 28% em relação ao preço de fechamento de terça-feira.

Radke está particularmente otimista com a trajetória de crescimento do Azure.

A análise do Citi, que inclui "matemática da taxa de saída e análise de ROI de capex", sugere que o impulso do Azure está acelerando além das expectativas de consenso.

Eles observam que o crescimento da receita do Azure atingiu 35% ano a ano em moeda constante durante o terceiro trimestre fiscal de 2025 (F3Q25), um desempenho descrito como uma das maiores batidas e reacelerações trimestre a trimestre da história da empresa.

Além disso, seus dados apontam para uma "inflexão em março", com uma impressionante taxa de crescimento de saída de 39% ano a ano, superando confortavelmente a orientação da empresa para o trimestre de junho de 34-35% e o consenso mais amplo de 32% para o FY26.

Com base nessa análise aprofundada, o Citi está elevando sua estimativa de caso base, agora prevendo um crescimento de 36,1% em moeda constante ano a ano para o Azure no FY26, um aumento significativo em comparação com o consenso atual de 32,1%.

Essa projeção revisada é reforçada pela análise de retorno sobre o investimento (ROI) de despesas de capital (CapEx) do Citi, que suporta um crescimento estimado do Azure de 37% ano a ano, implicando uma receita acumulada de US$ 299 bilhões em seis anos de futuros fluxos de receita orientados por IA.

Receita do FY26

O principal catalisador para as ações da Microsoft, de acordo com o Citi, deve ser a divulgação dos resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 da empresa, prevista para o final de julho de 2025.

Este relatório de ganhos fornecerá informações cruciais sobre o desempenho da Microsoft e, mais importante, a orientação da empresa para o FY26.

O Citi antecipa que a próxima orientação refletirá o aumento contínuo da receita de IA dos próprios produtos de IA da Microsoft e sua parceria estratégica com a OpenAI.

A empresa destacou que o uso do Microsoft 365 Copilot já triplicou ano a ano, mostrando a forte adoção de suas ferramentas de produtividade baseadas em IA no setor corporativo.

A Microsoft continua sendo a "principal escolha em software" do Citi, uma prova de sua percepção defensiva em um ambiente macroeconômico flutuante, seu formidável ciclo de produtos de IA e a convicção reforçada de que o potencial do Azure ainda é amplamente subvalorizado pelo mercado.

À medida que a empresa continua a integrar perfeitamente os recursos de IA em seu vasto ecossistema de produtos e fortalecer seu domínio da nuvem, os analistas esperam que a Microsoft mantenha sua posição de liderança e forneça retornos sustentados para os investidores.

As ações da Microsoft subiram 0,88%, para US$ 475,05 na quarta-feira.  A ação também atingiu sua máxima histórica de US$ 475,45 na sessão.

As ações da Microsoft subiram 13% no ano e são a segunda maior ganhadora entre as sete magníficas ações, atrás da Meta.