Wells Fargo cai com Raymond James rebaixando ações citando alta limitada

As ações do Wells Fargo foram atingidas na manhã de segunda-feira durante as negociações de pré-mercado, depois que Raymond James rebaixou as ações de "Outperform" para "Market Perform", citando uma alta limitada após uma forte alta nas últimas semanas.

As ações da Wells Fargo caíram 0,9% nas negociações de pré-mercado após o rebaixamento.

O megabanco, com uma capitalização de mercado de US$ 272 bilhões, viu suas ações subirem mais de 43% nos últimos 12 meses, impulsionadas mais recentemente pela decisão do Federal Reserve dos EUA de suspender um limite de ativos de longa data.

O analista da Raymond James, David Long, disse que o recente aumento nas ações do Wells Fargo, incluindo um ganho de 10,5% desde que o Fed elevou o limite em 3 de junho, deixou as ações bastante valorizadas.

"Vemos um potencial de alta menor para as ações do Wells Fargo em relação a alguns de seus pares, apesar de nossa perspectiva fundamental favorável", disse Long.

"Embora permaneçamos otimistas com as perspectivas de crescimento do Wells Fargo e a melhoria contínua da lucratividade, acreditamos que a vantagem de suas estimativas de LPA agora está adequadamente refletida em sua avaliação premium", disse ele.

Long, que já havia classificado o Wells Fargo como "Compra Forte", estabeleceu um preço-alvo de US$ 84 para as ações - logo acima de sua recente alta de fechamento de US$ 83,60.

US Bancorp atualizou com mudança de sentimento em relação aos bancos regionais

A atenção dos investidores pode em breve se voltar para bancos regionais com preços mais atraentes, já que megabancos como Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup estão sendo negociados perto de suas máximas de 52 semanas, observou o analista da Raymond James, David Long.

Até agora, em 2025, cada um desses bancos de grande capitalização registrou ganhos de dois dígitos.

O Citigroup lidera o grupo com um aumento de 26%, seguido por um aumento de 23,5% para o JPMorgan Chase, um avanço de 11,3% para o Bank of America e uma subida de 19% para o Wells Fargo.

O US Bancorp, um banco regional com sede em Minneapolis, foi atualizado por Raymond James para "Strong Buy", com um preço-alvo aumentado de US$ 57, acima dos US$ 51.

"Temos uma confiança crescente de que o banco atingirá sua lucratividade de médio prazo", disse Long.

"Esperamos que essa melhoria na lucratividade mude o sentimento do investidor sobre essa história de 'mostre-me' para o lado positivo."

As ações do US Bancorp subiram 0,6% no início do pregão de segunda-feira, superando o ETF Financial Select Sector SPDR e o KBW Nasdaq Bank Index mais amplo.

O ETF SPDR S&P Regional Banking subiu apenas 4,8% este ano, em comparação com ganhos de dois dígitos de bancos de grande capitalização, como JPMorgan Chase e Citigroup.

Wells Fargo mira ganhos de longo prazo após remoção do limite

A recente remoção pelo Fed de um limite de ativos de US$ 1,95 trilhão imposto em 2018 marca um momento crucial para o Wells Fargo.

O limite, introduzido na esteira do escândalo de contas falsas do banco, restringiu sua capacidade de aumentar os depósitos e expandir as operações.

"Este é um potencial ponto de virada na trajetória de crescimento do Wells Fargo", disseram analistas da TD Cowen no mês passado, acrescentando que a mudança pode reacender o crescimento da receita, especialmente em áreas como depósitos comerciais e negociação.

O analista bancário do Citigroup, Keith Horowitz, observou que o benefício de curto prazo mais significativo provavelmente estaria no lado dos depósitos.

"Houve depósitos comerciais que eles tiveram que recusar devido ao limite de ativos", disse ele.

A negociação, que já é um motor de crescimento para o Wells Fargo, também pode se beneficiar.

As taxas de negociação cresceram cinco vezes entre 2019 e 2024, passando de US$ 1 bilhão para US$ 5 bilhões. Horowitz acredita que o levantamento do limite pode atuar como "um vento de cauda adicional" para esse impulso.

Ainda assim, Horowitz alertou que a remoção do limite pode não se traduzir em um aumento imediato nos empréstimos.

"O limite de ativos não tem sido o principal fator limitante em termos de crescimento dos empréstimos", disse ele, citando uma demanda de empréstimos mais fraca em meio a uma perspectiva econômica incerta.

Olhando para o futuro do WFC

Embora o rebaixamento da Raymond James possa diminuir o entusiasmo dos investidores de curto prazo, a maioria dos analistas permanece otimista com as perspectivas do Wells Fargo.

De acordo com a FactSet, 18 dos 27 analistas ainda classificam a ação como "Comprar".

A remoção do limite de ativos removeu uma saliência regulatória importante e, com fortes operações comerciais e capacidades de depósito renovadas, o Wells Fargo pode estar bem posicionado para o crescimento de longo prazo.

No entanto, com as ações já precificando grande parte desse otimismo, analistas e investidores agora podem voltar sua atenção para os bancos regionais, onde as avaliações permanecem mais atraentes e o caminho para a lucratividade menos refletido nos preços atuais.