Do JPMorgan ao Citi: bancos dos EUA relatam forte 2º tri à medida que as negociações revivem, mas a cautela persiste

Os grandes bancos dos EUA iniciaram os lucros do segundo trimestre em alta na terça-feira, sinalizando uma recuperação na atividade de banco de investimento após meses de negociações moderadas.

JPMorgan Chase, Citigroup e Wells Fargo superaram as expectativas de lucro, impulsionados por uma recuperação nas fusões, emissão de dívida e impulso de IPO.

No entanto, os executivos permaneceram cautelosos com a incerteza econômica em curso e as possíveis consequências da evolução da política comercial dos EUA.

Os resultados encorajadores vieram após um início difícil para o trimestre, que viu fusões e aquisições serem interrompidas após o anúncio do presidente Donald Trump de novas tarifas em vários países.

Mas, à medida que o trimestre avançava, o sentimento melhorou e a atividade de negócios começou a se recuperar, principalmente nos setores de saúde e tecnologia.

JPMorgan supera em subscrição e consultoria de dívida

O JPMorgan Chase, o maior banco do país, relatou um aumento de 7% nas taxas de banco de investimento, para US$ 2,5 bilhões, superando a orientação anterior.

Em maio, o banco alertou que as taxas poderiam cair em uma porcentagem de meados da adolescência.

Os ganhos foram impulsionados por receitas mais fortes de subscrição de dívida e consultoria, mesmo com a queda da atividade de subscrição de ações.

Troy Rohrbaugh, co-CEO do banco comercial e de investimento do JPMorgan, havia sinalizado um enfraquecimento no início do trimestre, mas a reviravolta era evidente em junho.

O CFO Jeremy Barnum observou que o cenário de banco de investimento ficou "um pouco mais otimista", embora tenha alertado que os desafios permanecem.

Citigroup se beneficia do impulso em fusões e aquisições e IPOs

O Citigroup também registrou um desempenho sólido, com as receitas de banco de investimento subindo 15% ano a ano, para US$ 981 milhões.

O banco citou um impulso mais forte em fusões e aquisições, conversíveis e ofertas públicas iniciais.

"Há, em geral, uma familiaridade mais crescente com a forma de lidar com a incerteza e a volatilidade", disse o CFO do Citigroup, Mark Mason.

Ele acrescentou que o banco está vendo um pipeline saudável de negócios na América do Norte, particularmente com patrocinadores financeiros e em setores de rápido crescimento, como tecnologia e saúde.

Wells Fargo vê melhora no fluxo de negócios no final do trimestre

O Wells Fargo relatou um aumento de 8% na receita de banco de investimento, atingindo US$ 463 milhões.

O CFO Mike Santomassimo destacou uma atividade mais forte de consultoria e mercado de capitais, indicando que o fluxo de negócios aumentou notavelmente na última parte do trimestre.

Ainda assim, os executivos em geral adotaram um tom cauteloso.

Embora esperem que os negócios atrasados voltem a funcionar no segundo semestre do ano, o ambiente mais amplo permanece frágil.

A incerteza tarifária, as tensões geopolíticas e as preocupações com as perspectivas econômicas continuam a moderar o otimismo.

Mais lucros à frente à medida que os bancos observam mudanças nas políticas

Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley devem divulgar resultados na quarta-feira, o que oferecerá uma imagem mais completa de como Wall Street está respondendo às mudanças no cenário econômico e político.

Os líderes do banco também expressaram esperança de que uma postura regulatória mais relaxada sob o governo Trump continue a apoiar o crescimento dos negócios.

Os credores dos EUA passaram recentemente nos testes de estresse anuais do Federal Reserve, reafirmando sua força de capital e capacidade de enfrentar cenários adversos.

"Os investidores voltaram à realidade de que a economia dos EUA é forte ... o mercado de ações está refletindo isso", disse o CEO do BNY Mellon, Robin Vince, aumentando o sentimento predominante de que a maré pode estar mudando para o banco de investimento em 2025.