Trump está entregando à China uma vitória na guerra dos chips de IA?

A Nvidia está de volta aos negócios com a China. A AMD também.

Os controles de exportação da era Biden sobre chips avançados de IA costumavam ser a pedra angular da vantagem tecnológica dos Estados Unidos.

Mas eles foram parcialmente revertidos pelo governo Trump.

O H20 da Nvidia e o MI308 da AMD em breve serão legalmente enviados para compradores chineses novamente.

A notícia veio poucos dias depois que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, se reuniu com o presidente Trump e logo depois que a China retomou as exportações de terras raras para os EUA.

A questão não é se isso foi uma troca. Obviamente foi. A verdadeira questão é se foi um erro.

Um sério. E onde isso poderia levar.

Por que os EUA restringiram os chips de IA em primeiro lugar?

Sob Biden, Washington traçou uma linha clara: a China não deveria ter acesso a infraestrutura avançada de IA.

A lógica era simples. O aprendizado de máquina depende do poder de computação.

Sem acesso a GPUs de ponta, as ambições de IA da China em avanços militares e comerciais seriam adiadas.

Os EUA impuseram restrições a chips, software de design de chips e ferramentas de fabricação de chips. Não foi um embargo completo, mas atingiu a China onde doeu.

Os resultados iniciais foram reais. A Huawei se esforçou para contornar as proibições. Empresas como a DeepSeek encontraram soluções alternativas, mas sempre a um custo mais alto e velocidade mais lenta.

Enquanto isso, as empresas americanas podem treinar modelos de fronteira em escala, mantendo a vantagem no desempenho e na eficiência da IA.

De acordo com a Bloomberg Intelligence, a Nvidia perdeu até US$ 15 bilhões em receita devido às restrições do H20.

Essa é a quantidade de demanda que existia na China por apenas um chip dos EUA.

O H20 foi projetado para ficar logo abaixo do limite de controle de exportação. A equipe de Trump mudou esse limite em abril.

E agora, três meses depois, eles reverteram o curso novamente.

O que Trump recebeu em troca?

O secretário de Comércio, Howard Lutnick, admitiu esta semana que a decisão do chip de IA fazia parte de um acordo sobre terras raras.

Em março, a China interrompeu as exportações de terras raras para os EUA. Materiais como neodímio e disprósio são essenciais em eletrônicos, motores elétricos e até sistemas de orientação de mísseis.

Segundo relatos, os EUA dependem da China para mais de 80% de sua capacidade de processamento de terras raras.

A equipe de Trump tem se esforçado para garantir fontes não chinesas, mas esses projetos estão a anos de escalar.

Então, quando a China aplicou pressão, Washington piscou. Em troca da retomada das remessas de terras raras, os EUA deram sinal verde para as exportações de chips de IA.

Isso não é teoria. Está confirmado. Lutnick disse à Reuters: "Colocamos isso no acordo comercial com os ímãs".

Isso é apenas uma troca tática ou um erro estratégico?

Com base nas manchetes, ambos os lados venceram. A China tem poder de computação. Os EUA obtiveram materiais. A Nvidia recuperou sua receita perdida.

Mas, olhando mais profundamente para o acordo, talvez a China esteja saindo com algo muito mais valioso.

Ao recuperar o acesso aos chips H20, que ainda suportam o ecossistema de software CUDA da Nvidia, as empresas chinesas estão de volta ao ciclo de inovação da IA. Isso importa mais do que a velocidade bruta do chip.

A compatibilidade com a pilha padrão global permite que as empresas chinesas construam, treinem e dimensionem novos modelos sem depender inteiramente de ferramentas domésticas. O bloqueio da infraestrutura é real.

Este não é o chip mais sofisticado, mas é poderoso o suficiente. E o verdadeiro objetivo para a China não é igualar o GPT-5 este ano. Está construindo IA de nível industrial que escala. É isso que o H20 os ajuda a fazer.

Em contraste, Trump não obteve uma concessão estratégica. Ele não forçou a Huawei a ceder. Ele não limitou os compradores.

Ele conseguiu um levantamento temporário da pressão de terras raras. Pequim pode fechar essa torneira novamente quando quiser.

Os EUA desistiram da influência, enquanto a China não.

O que isso sinaliza para aliados e adversários?

A decisão de Trump envia duas mensagens. Um para Pequim: as restrições tecnológicas americanas podem ser negociadas.

A outra para os aliados dos EUA: os compromissos de Washington não são duráveis.

Por mais de dois anos, os EUA convenceram parceiros como Japão, Holanda e Coreia do Sul a coordenar os controles de semicondutores.

O objetivo era retardar a recuperação tecnológica da China.

Agora, com uma única reversão, o governo Trump minou essa frente unida.

Pior, Trump também reimpôs tarifas a esses mesmos aliados. Japão, Coreia do Sul e Alemanha agora enfrentam pressão econômica de Washington, assim como estão sendo solicitados a ajudar a combater a China.

Se isso continuar, os EUA ficarão sem uma coalizão na cadeia de suprimentos, assim como a China se tornará mais autossuficiente.

Você não supera uma economia de US $ 17 trilhões como a da China isolando-se de seus próprios aliados.

Este é o começo de um problema mais profundo?

Essa mudança de política se encaixa em um padrão mais amplo de confusão. Trump fez campanha contra a Lei CHIPS, que é a única tentativa séria de reconstruir a capacidade de semicondutores dos EUA.

Seu governo cortou o financiamento para as principais agências científicas. Diplomatas e especialistas técnicos estão sendo expurgados do Departamento de Estado. A imigração dos principais países que enviam STEM está em baixa.

Enquanto isso, a China está aumentando seus gastos com P&D. De acordo com dados da OCDE, é altamente provável que a China ultrapasse os EUA em gastos totais com P&D até o final deste ano.

Já construiu o maior grupo de pesquisadores de IA do mundo. Suas universidades agora dominam os rankings de engenharia.

Mesmo que Trump não queira se alinhar com a China, o resultado de suas políticas é o mesmo: os EUA estão enfraquecendo sua base de inovação, assim como a China está fortalecendo a sua.

O domínio da IA não é sobre quem vende mais chips hoje. É sobre quem controla a infraestrutura de inteligência amanhã.

Talvez Trump esteja jogando o jogo errado, enquanto a China está capitalizando cada oportunidade.