Ação da BlackBerry caiu 35% desde o topo do ano: comprar na baixa?

O preço da ação da BlackBerry recuou nas últimas duas semanas em Nova York e Toronto. Ela caiu para $8.83 na segunda-feira, uma queda de 35% desde seu ponto mais alto neste ano. Mesmo assim, é uma das ações com melhor desempenho, tendo subido mais de 130% no ano, enquanto os investidores celebram sua recuperação e seu posicionamento nos mercados de IA e robótica.

Os negócios da BlackBerry vão bem este ano

A BlackBerry, empresa que já teve papel de destaque na indústria de smartphones, tem se saído bem nos últimos meses à medida que os esforços de turnaround liderados por John Giamatteo continuaram a dar resultados. 

Essa recuperação foi impulsionada pelo seu negócio QNX, que fornece um sistema operacional em tempo real usado em veículos conectados e autônomos. Seu sistema já está embarcado em mais de 275 milhões de veículos.

Ao mesmo tempo, os investidores acreditam que a empresa é uma das principais participantes nos mercados de IA e robótica, especialmente após parcerias com empresas como Nvidia, Qualcomm e Arm.

A ação da BlackBerry saltou após reportar resultados animadores do primeiro trimestre, indicando que seus negócios estavam indo relativamente bem. Sua receita cresceu 26%, para $152.9 milhões, com a margem bruta avançando 4 pontos percentuais.

O crescimento da empresa foi em grande parte puxado pelo segmento QNX, cuja receita subiu 26% para $72.3 milhões. A QNX ampliou a parceria com a Nvidia para avançar IA crítica para segurança em sistemas de robótica, médicos e industriais.

Sua receita de comunicações seguras disparou 24%, para $73.6 milhões. A BlackBerry faturou $7 milhões com licenciamento.

A empresa alcançou vários marcos importantes no trimestre, incluindo a obtenção da recertificação FedRAMP Class D para a solução BlackBerry AtHoc.

Essa certificação deve reforçar sua posição em contratos do governo dos EUA.

Preocupações com valuation e crescimento persistem

Ainda assim, há preocupações em relação às ações da BlackBerry. Uma das principais questões é se a empresa conseguirá sustentar seu crescimento orgânico.

Dados do Yahoo Finance mostram que a receita do segundo trimestre deve ficar em $145.53 milhões, alta de 12.2% em relação ao mesmo período do ano passado. Isso representaria uma desaceleração em relação ao trimestre anterior.

Para o ano, a receita da empresa está projetada em $614 milhões, aumento de 12% ano a ano. Espera-se então $678 milhões no ano seguinte, alta de 10% ano a ano. 

Outra preocupação, que pode explicar o recuo recente, é o valuation. A ação ficou cara após a alta deste ano.

Os dados mostram que a relação preço/lucro a termo (forward P/E) subiu para 78, bem acima da maioria das empresas, incluindo nomes populares como Nvidia e Micron. 

Análise técnica do preço da ação da BlackBerry

Gráfico do preço da ação BB | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço da ação BB recuou nos últimos dias, movimentando-se de uma máxima de $13.57 para os atuais $8.83. 

Esse recuo ocorre enquanto investidores realizam lucros depois que a ação subiu da mínima do ano passado de $1.96 para a máxima de $13.57. Ela permanece substancialmente acima das médias móveis de 50 e 200 períodos.

Portanto, existe o risco de que uma reversão à média a puxe bem mais para baixo no curto prazo. Se isso acontecer, a ação deve cair em direção ao nível da EMA de 50 em $5.9 enquanto os traders aguardam o relatório de resultados do segundo trimestre.

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