Ação da Dell mostra divergência de baixa antes do balanço: subirá ou cairá?

Ações da Dell Technologies entraram em uma fase de consolidação profunda à medida que o impulso do último resultado acima das expectativas diminuiu. Nos últimos três meses, a ação permaneceu contida entre o suporte de $356 e a resistência de $514. Essa faixa enfrenta seu maior teste quando a Dell divulgar os resultados, com analistas esperando mais um trimestre forte.

Dell Technology deverá divulgar resultados fortes

A Dell tornou-se uma das maiores beneficiárias do atual boom de inteligência artificial (IA), graças a produtos presentes em data centers ao redor do mundo. Fabrica servidores e dispositivos de armazenamento que fornece a empresas como Google, Microsoft e Amazon.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita subiu 88% no primeiro trimestre, para $43,8 bilhões. Esse crescimento foi impulsionado pelo seu Infrastructure Solutions Group (ISG), que faturou mais de $29 bilhões, alta de 181% ano a ano. Esse salto ocorreu com a receita de servidores otimizados para IA atingindo $16,1 bilhões.

A receita do Client Solutions Group subiu 17%, para mais de $14,6 bilhões. A receita de clientes comerciais elevou-se para $13 bilhões. Esse crescimento foi acompanhado por um aumento nos ganhos e nos retornos aos acionistas. A empresa devolveu $2,1 bilhões aos acionistas por meio de recompras de ações. 

Analistas acreditam que a receita da empresa continuou a crescer no segundo trimestre. A estimativa média de 21 analistas acompanhados pela Reuters é de receita em $44,5 bilhões, alta de 50% ano a ano. Espera-se também que o EPS salte de $2,32 em Q2’25 para $4,92. Há chances de a empresa publicar resultados mais fortes do que o esperado, como já fez anteriormente.

Todos os sinais indicam que os negócios da Dell estão prosperando

Há indícios de que a empresa está em expansão. Um deles é que todas as companhias do espaço de IA publicaram resultados financeiros sólidos, incluindo hyperscalers como Microsoft, Google e Amazon. Além disso, seus principais fornecedores, como Compal Electronics, Foxconn e Celestica, divulgaram números fortes. 

Empresas do segmento de memória publicaram resultados robustos nos últimos meses. Muitas delas, incluindo Micron e SanDisk, reportaram forte crescimento de receita. Assim, os números da Dell devem provavelmente ficar acima do esperado.

O mercado de opções mostra volatilidade implícita de 110%, superior à volatilidade histórica de 75%. A relação put/call caiu abaixo de 1, sinal de que há mais calls do que puts. 

A ação da Dell exibiu padrões de risco

Gráfico das ações da Dell Technology | Fonte: TradingView

Há sinais, no entanto, de que a ação corre risco de um rompimento de baixa. Formou o que parece ser um padrão de reversão em ilha, que surge após um grande gap seguido de consolidação. Esse padrão costuma resultar em reversão de baixa. 

Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (RSI) e o indicador MACD formaram uma divergência de baixa. Portanto, é provável que a ação sofra um rompimento de baixa, potencialmente até o suporte-chave em $356, o menor swing em junho e julho.