Japão revisa supervisão de criptomoedas à medida que mercado cresce para US$ 2,66 trilhões

O Japão está fazendo uma mudança regulatória decisiva para se alinhar melhor com o aumento global dos mercados de criptomoedas, movendo a supervisão de ativos digitais da Lei de Serviços de Pagamento para a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio.

A mudança, liderada pela Agência de Serviços Financeiros (FSA), reflete a abordagem em evolução do país para tratar a criptomoeda como um produto de investimento, em vez de um mero instrumento de pagamento.

Isso ocorre quando os volumes de negociação de criptomoedas do Japão devem dobrar de US$ 66,6 bilhões em 2022 para US$ 133 bilhões, mesmo com a influência doméstica ficando atrás das tendências globais em finanças descentralizadas e mercados de ativos tokenizados.

FSA convoca grupo de trabalho para moldar mudanças legislativas

Em 31 de julho, a FSA realizou a primeira reunião de seu Grupo de Trabalho de Criptoativos, lançando uma revisão estruturada para reclassificar tokens digitais.

O grupo, formado por acadêmicos, líderes do setor e especialistas em impostos, discutiu o aprimoramento das proteções legais para investidores e a adaptação da supervisão para refletir a rápida mudança no comportamento do mercado e no uso de ativos digitais.

O grupo reconheceu que o mercado global de criptomoedas aumentou de US$ 872 bilhões para US$ 2,66 trilhões, destacando a urgência de salvaguardas mais robustas para investidores e sistemas legais escaláveis.

O Japão, por sua vez, possui 12,1 milhões de contas de criptomoedas avaliadas em US$ 33 bilhões, indicando um envolvimento doméstico substancial, apesar das preocupações com a competitividade internacional e as lacunas de inovação.

Nova classificação para separar os tokens de arrecadação de fundos dos ativos estabelecidos

De acordo com as reformas propostas, o Japão pretende criar um sistema de dois níveis para a regulamentação de criptoativos.

Os tokens de arrecadação de fundos, como os emitidos por meio de ICOs ou vendas de tokens, enfrentariam requisitos rígidos de divulgação dos emissores.

Em contraste, criptomoedas estabelecidas como o Bitcoin permaneceriam sob regimes regulamentados por câmbio projetados para manter a estabilidade, a transparência e o monitoramento de riscos.

Yuichiro Matsui, da Universidade de Tóquio, enfatizou a necessidade de estruturas modernizadas, enquanto Shinichiro Matsuo, da Universidade de Georgetown, enfatizou que qualquer regulamentação futura deve abordar a segurança, a adaptabilidade e a cooperação transfronteiriça na economia Web3 em evolução.

A FSA também pretende abordar a transparência e a prevenção de fraudes, com planos futuros potencialmente incluindo leis contra o uso de informações privilegiadas no setor de criptomoedas.

As propostas preliminares são esperadas antes do final de 2025, com mudanças legislativas prováveis no início de 2026 para impor clareza regulatória.

Política tributária de criptomoedas sob escrutínio à medida que os riscos de fraude persistem

A tributação foi outro foco importante da reunião. Yuichi Murakami, um especialista em impostos, alertou contra o tratamento wallets criptomoedas como entidades separadas para tributação.

Respondendo às demandas do setor por regras fiscais amigáveis à Web3, Murakami apontou que os sistemas atuais carecem de ferramentas para lidar com dados de carteira fragmentados e que a tributação separada pode abrir as portas para fraudes, relatórios incorretos e evasão fiscal.

Murakami compartilhou suas preocupações no X, anteriormente Twitter, afirmando que qualquer esforço para criar incentivos fiscais específicos para carteiras deve ser precedido por padrões claros e proteções ao investidor.

Espera-se que as próximas propostas do grupo de trabalho abordem essas lacunas, introduzindo padrões uniformes que possam apoiar a inovação do mercado e fechar as lacunas regulatórias existentes.