Paxos pagará US$ 48,5 milhões em acordo de caso BUSD, due diligence da Binance sinalizada

A Paxos Trust Company concordou em pagar US$ 48,5 milhões para liquidar as acusações feitas pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) por falhas de conformidade vinculadas à sua parceria com a Binance.

O regulador acusou a Paxos de não realizar a devida diligência adequada quando se uniu à exchange criptomoedas para emitir Binance USD (BUSD), que já foi uma das maiores stablecoins do mercado.

O acordo, finalizado em 7 de agosto, põe fim a uma longa disputa legal sobre o agora extinto token BUSD.

Embora a Paxos não tenha sido acusada de fraude, o caso se concentrou em seus controles internos e se a empresa seguiu os requisitos de combate à lavagem de dinheiro e proteção ao consumidor em suas negociações com a Binance.

A parceria começou em 2020, com o BUSD comercializado como regulamentado

A Paxos e a Binance fizeram parceria pela primeira vez em 2020, posicionando o BUSD como uma stablecoin regulamentada lastreada em 1:1 com o dólar americano.

Paxos foi responsável por emitir e gerenciar o token sob supervisão do regulador financeiro de Nova York.

Em seu auge, o BUSD atingiu uma circulação de mais de US$ 23 bilhões, tornando-se a terceira maior stablecoin do mundo, atrás do Tether e do USD Coin.

Apesar disso, os reguladores posteriormente levantaram preocupações sobre as práticas de conformidade da Binance.

O NYDFS sinalizou vários problemas, incluindo o que descreveu como falhas em monitorar as atividades da Binance de acordo com os padrões legais.

Em particular, a Paxos foi acusada de não realizar verificações apropriadas antes e durante a parceria.

Pressão regulatória e subsequente desligamento

No final de 2022, o ambiente regulatório em torno das stablecoins havia se apertado significativamente nos EUA.

Tanto o NYDFS quanto a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) começaram a investigar a estrutura e o marketing do BUSD.

A SEC questionou se o token se qualificava como um título não registrado, enquanto o NYDFS se concentrou em violações de due diligence e lavagem de dinheiro.

Em fevereiro de 2023, o NYDFS ordenou que a Paxos parasse de emitir novos tokens BUSD.

A Paxos cumpriu a diretiva, continuando a apoiar os resgates, o que levou a uma redução gradual na oferta de BUSD.

A Binance, por sua vez, começou a reduzir o suporte ao token, sinalizando o fim de seu esforço conjunto.

Reguladores da era Trump aliviaram a pressão em 2024

O momento do acordo coincide com uma mudança no cenário regulatório de criptomoedas dos EUA.

Desde que o presidente Donald Trump voltou ao cargo, as principais agências viram mudanças de liderança, incluindo a nomeação de Paul Atkins - um conhecido defensor das criptomoedas - como presidente da SEC.

Essa mudança na liderança levou a SEC a encerrar oficialmente sua investigação sobre a Paxos em julho de 2024.

Embora a empresa não esteja mais sob escrutínio dos reguladores federais de valores mobiliários, o NYDFS optou por continuar seus esforços de fiscalização, resultando neste último acordo.

Como parte do acordo, a Paxos pagará uma multa de US$ 26,5 milhões e comprometerá US$ 22 milhões para atualizar seus sistemas de conformidade.

A empresa continua sendo um dos principais emissores de outras stablecoins, incluindo PayPal USD (PYUSD), e continua a operar sob supervisão regulatória em Nova York.