Animoca, Standard Chartered e HKT buscam primeira licença de stablecoin de Hong Kong

As ambições do mercado de stablecoin de Hong Kong aceleraram quando a Animoca Brands, o Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited e a HKT formaram a Anchorpoint Financial Limited para solicitar a primeira licença de emissor de stablecoin da cidade sob seu regime regulatório recém-implementado.

O pedido foi apresentado à Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) em 1º de agosto, coincidindo com a aplicação da Portaria de Stablecoins.

Esse desenvolvimento posiciona o consórcio entre os primeiros concorrentes no setor regulamentado de stablecoin da Ásia, um mercado cuja capitalização global atingiu US$ 261 bilhões em julho, após quase dois anos de crescimento ininterrupto.

Mudança estratégica para stablecoins regulamentadas

A joint venture se baseia na participação dos parceiros na sandbox do emissor de stablecoin da HKMA desde julho de 2024, onde exploraram casos de uso que ligam plataformas Web3 a bancos tradicionais.

A estrutura de licenciamento de Hong Kong, uma das primeiras globalmente, é vista como abrindo as portas para stablecoins não USD nos mercados de liquidação regionais, potencialmente desafiando o domínio do dólar.

A portaria exige que os emissores de stablecoins referenciadas a fiduciários dentro ou fora de Hong Kong - se atrelados ao dólar de Hong Kong - obtenham o licenciamento da HKMA.

Isso envolve manter a gestão de ativos de reserva, segregar fundos de clientes, operar mecanismos de estabilização de preços, honrar solicitações de resgate pelo valor nominal e atender aos padrões de combate à lavagem de dinheiro, gerenciamento de risco, divulgação e auditoria.

A HKMA divulgou diretrizes detalhadas de supervisão e procedimentos de combate à lavagem de dinheiro em 29 de julho, com um prazo de feedback de inscrição de 31 de agosto e envios completos até 30 de setembro. Reivindicações de licenciamento enganosas podem levar a penalidades criminais.

Adoção e financiamento de ativos digitais mais amplos

A estrutura de licenciamento de stablecoin faz parte do impulso mais amplo de Hong Kong em ativos digitais. A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) licenciou 11 plataformas de ativos virtuais e está revisando mais nove.

Desde janeiro de 2025, os novos candidatos beneficiam de inspeções mais rápidas e baseadas no risco. O governo também planeja tornar a emissão de títulos verdes tokenizados uma prática regular após suas ofertas de 2023 e 2024.

Os produtos tokenizados aprovados para investidores de varejo já incluem tokens de ouro e fundos do mercado monetário, com tokenização de imóveis e private equity planejada.

Em julho, pelo menos 10 empresas de Hong Kong de capital aberto levantaram mais de US$ 1,5 bilhão para empreendimentos de blockchain e moeda digital.

O OSL Group liderou o aumento, garantindo US$ 300 milhões em menos de três dias por meio de um rápido processo de bookbuilding concluído em três horas, atraindo investidores soberanos e de fundos de hedge.

O SenseTime Group levantou HK$ 2,5 bilhões para desenvolver aplicativos de blockchain e stablecoin, enquanto a JF SmartInvest Holdings levantou HK$ 785 milhões para investimentos em ativos tokenizados do mundo real.

Tendências de mercado e contexto global

Um índice dedicado que rastreia ações relacionadas a stablecoins ganhou 65% no acumulado do ano, superando o índice Hang Seng. No entanto, a HKMA alertou para "espumação" e "exuberância excessiva" à medida que o interesse dos investidores se intensifica.

O financiamento privado também cresceu em julho, com a startup de pagamentos digitais Kun garantindo mais de US$ 50 milhões. Globalmente, o Tether manteve a liderança de mercado com US$ 164 bilhões em capitalização, embora seu domínio tenha diminuído de 62,5% para 61,8%.

O USD Coin subiu 3,78%, para US$ 63,6 bilhões, enquanto o Ethena USDe expandiu 43,5%, para US$ 7,60 bilhões. A rede Tron agora detém mais da metade de todo o USDT em circulação, atingindo US$ 81,9 bilhões.

O apoio regulatório ao setor se fortaleceu ainda mais quando o presidente Trump assinou a Lei GENIUS em 18 de julho, criando regras federais de stablecoin de pagamento nos EUA, exigindo apoio total de reservas e divulgação mensal de reservas.

Posição de Hong Kong na corrida das stablecoins da Ásia

A iniciativa Anchorpoint Financial ressalta o objetivo de Hong Kong de se tornar um hub central para stablecoins regulamentadas na Ásia.

Ao combinar o alcance do Standard Chartered, a infraestrutura de telecomunicações da HKT e a experiência Web3 da Animoca, o empreendimento visa integrar stablecoins às finanças convencionais, cumprindo alguns dos requisitos regulatórios mais rígidos do mundo.

Essa combinação pode ajudar Hong Kong a competir diretamente com outros centros financeiros asiáticos que avançam em direção à regulamentação de ativos digitais.