Preço do Bitcoin luta para recuperar US$ 117 mil apesar dos catalisadores macro, ASTER sobe 670%

Esta semana, o Bitcoin inicialmente subiu com o otimismo em torno de um possível corte na taxa do Fed, mas o impulso de compra estagnou abaixo da resistência de US$ 117.000. Seguiu-se a realização de lucros, levando a uma retração e um novo teste do suporte de US$ 116.000 na sexta-feira.

A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu de seu pico semanal devido à alta limitada do Bitcoin após o corte de 0,25%.

Apesar disso, o valor de mercado ainda estava em alta de 1,47%, para US$ 4,15 trilhões no momento da publicação.

O Crypto Fear and Greed Index permaneceu na faixa neutra, mantendo-se em 52 durante o final da Ásia em 19 de setembro, indicando um sentimento equilibrado sem um claro viés de alta ou baixa.

A atividade das altcoins permaneceu em grande parte moderada durante a semana. Apenas alguns tokens registraram ganhos notáveis, enquanto a maioria dos outros se moveu dentro de faixas estreitas com baixo volume.

Por que o preço do Bitcoin não está subindo?

O Bitcoin foi negociado entre US$ 116.111 e US$ 117.888 esta semana, subindo brevemente após o corte de um quarto de ponto da taxa do Fed, o primeiro desde dezembro de 2024, que reduziu a taxa-alvo para cerca de 4,1%.

Esse impulso inicial era esperado, dada a forma como os mercados de criptomoedas normalmente respondem positivamente aos sinais de política monetária mais frouxa.

Mas após a reação inicial, o rali rapidamente perdeu força.

Uma razão pode ser que a mudança já estava precificada. Analistas como Nic Puckrin, do Coin Bureau, alertaram que, com o sentimento já alto, os mercados estavam vulneráveis a um evento de "venda de notícias".

Isso é em grande parte o que aconteceu. Os traders começaram a registrar lucros e o Bitcoin recuou abaixo do nível de US$ 117.000.

Esse tipo de comportamento é comum em grandes eventos macro, onde as apostas especulativas se acumulam antes do anúncio e se desenrolam quando ele é oficial.

Olhar para o mercado de derivativos adiciona mais clareza.

Os contratos em aberto do Bitcoin caíram 1,87% nas últimas 24 horas, para US$ 40,7 bilhões, com a maior parte da saída vindo de contratos perpétuos, que tiveram uma queda de 2,13%.

Basicamente, isso significa que os traders que estavam aproveitando o impulso de curto prazo começaram a fechar posições.

Por outro lado, os contratos futuros em aberto subiram 2,51% nas últimas 24 horas que antecederam o final da sexta-feira, indicando uma mudança para apostas mais estruturadas em um horizonte mais longo, possivelmente por players institucionais.

Simultaneamente, um total de US$ 22,1 milhões em posições de Bitcoin foram eliminados durante o mesmo período, com liquidações longas representando a maior parte em US$ 18,4 milhões.

Os traders comprados superalavancados provavelmente foram pegos de surpresa pela falta de acompanhamento acima de US$ 117 mil.

As liquidações vendidas foram mínimas em comparação, com apenas US$ 3,8 milhões, o que significa que os ursos também não foram espremidos.

Outro fator que pressiona o BTC esta semana são os US$ 4,9 trilhões em opções de ações e futuros dos EUA que expiram na sexta-feira.

Esses vencimentos trimestrais geralmente desencadeiam volatilidade e reorganização de posições entre ações e, como a criptomoeda tende a espelhar o comportamento do mercado de ações durante esses eventos macro, o Bitcoin também está vendo parte desse efeito de transbordamento.

No entanto, mesmo que o Bitcoin tenha quase eliminado todos os seus ganhos semanais no final da sexta-feira, o sentimento positivo dos mercados tradicionais começou a ressurgir.

As notícias das negociações comerciais entre Trump e Xi, juntamente com um novo impulso em torno do acordo com o TikTok, deram um impulso às ações dos EUA.

O Dow subiu 100 pontos, enquanto o SandP 500 e o Nasdaq subiram. Com a Nvidia e outras ações de tecnologia em alta, os índices mais amplos se aproximaram de níveis que poderiam abrir a porta para novas máximas.

Se essa força nas ações continuar na próxima semana e a volatilidade do vencimento das opções for eliminada, isso poderá atuar como um vento favorável para as criptomoedas.

O Bitcoin geralmente fica atrás dessas mudanças de risco inicialmente, mas tende a recuperar rapidamente quando a confiança do mercado se reconstrói.

Se o tom macro atual se estabilizar, especialmente se as relações EUA-China esfriarem e o otimismo do corte de taxas permanecer, essa configuração pode dar aos touros cripto espaço para recuperar o controle, principalmente se o BTC puder manter US$ 116 mil e transformar US$ 117 mil em suporte sólido.

O que vem a seguir para o Bitcoin?

No mapa de calor de liquidação de 7 dias, surgiram zonas claras que dão uma ideia de onde o Bitcoin provavelmente reagirá a seguir.

Mapa de calor de liquidação de 7 dias do Bitcoin. Fonte: Coinglass.

No lado positivo, há uma densa faixa de pressão de liquidação pouco menos de US$ 118.000, particularmente entre US$ 117.600 e US$ 117.900.

Essa região se iluminou com amarelo brilhante no gráfico, sinalizando um forte aglomerado de posições vendidas que podem ser espremidas se os touros conseguirem avançar, tornando-se uma zona de resistência chave de curto prazo.

No lado negativo, o suporte de liquidação mais notável aparece em torno de US$ 114.000 a US$ 114.500, onde o mapa de calor mostra várias faixas empilhadas de liquidações longas.

Se o BTC quebrar abaixo de US$ 116 mil com volume, esta é a área em que os compradores provavelmente entrarão primeiro.

Uma descarga mais profunda pode levá-lo a US$ 111.000, onde outro cluster de liquidação é visível, mas, por enquanto, a faixa principal a ser observada fica entre US$ 114 mil e US$ 118 mil.

Outros argumentos a favor de níveis mais baixos apontaram para onde a liquidez está atualmente empilhada nos livros de pedidos.

De acordo com a plataforma de inteligência de negociação TheKingfisher, a maior parte da liquidez agora mudou abaixo do preço atual do Bitcoin, com as zonas mais densas em torno de US$ 110.000 a US$ 113.000.

Mapa de calor de liquidação de Bitcoin. Fonte: TheKingfisher

Estes são bolsos de liquidação longos, áreas para onde as baleias podem direcionar o preço para eliminar posições compradas superalavancadas.

Quando a liquidez se acumula assim abaixo do preço, ela pode agir como um ímã, especialmente em condições de mercado fracas ou indecisas.

A Glassnode ecoou esse sentimento, observando que, após a reunião do FOMC de quarta-feira, a estrutura das carteiras de pedidos mudou significativamente.

De acordo com a empresa on-chain, as posições vendidas em torno de US$ 117 mil já foram retiradas, deixando menos obstáculos no lado positivo, enquanto novas liquidações compradas começaram a aparecer perto de US$ 112,7 mil.

A implicação aqui é que o mercado pode estar se preparando para uma varredura mais profunda nessas zonas de menor liquidez antes que ocorra qualquer salto significativo.

Em suma, apesar do cenário macro parecer favorável, o mapa de liquidez atual sugere que o Bitcoin poderia primeiro mergulhar em zonas de dor em torno de US$ 110 mil a US$ 113 mil antes de uma tentativa de recuperação mais forte.

Para que o Bitcoin retome seu rali de alta e potencialmente se mova em direção a máximas históricas, os analistas enfatizam que ele deve recuperar o equilíbrio acima de US$ 117 mil em um fechamento diário.

Até agora, o BTC chegou perto, com o preço perdendo por pouco um fechamento acima de US$ 117.200, que os traders identificam como um gatilho crítico de curto prazo.

Manter-se acima desse nível sinalizaria força e abriria caminho para um novo teste da zona de US$ 120.000.

Observadores do mercado como a Rekt Capital argumentam que um fechamento diário acima de US$ 117,2 mil daria início ao que eles chamam de "processo de recuperação", criando espaço para o BTC se estender mais alto.

Da mesma forma, Crypto Caesar apontou que, uma vez que esse nível seja garantido, o caminho para US$ 120 mil parece relativamente claro.

Gráfico de preços de 1 dia BTC/USDT. Fonte: Crypto Ceaser no X.

No entanto, ele também alertou que a última vez que o Bitcoin rejeitou essa área, ele voltou para as zonas de demanda mais baixa em torno de US$ 113 mil a US$ 114 mil.

No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 115.922, com ganhos de apenas 0,6% nos últimos 7 dias.

Recapitulação do mercado de altcoin

Para altcoins, a ação do preço foi amplamente moderada esta semana, com a maioria dos tokens seguindo o exemplo dos movimentos do Bitcoin.

A capitalização total do mercado de altcoin caiu cerca de 1%, para US$ 1,85 trilhão, mesmo com o Altcoin Season Index continuando a sinalizar "alt season" em 75, embora tenha caído dois pontos em relação ao dia anterior.

Grande parte do impulso veio de tokens de menor capitalização, enquanto as principais altcoins mostraram pouca ou nenhuma força no gráfico semanal.

O Ethereum caiu 1,6%, e outros nomes importantes como XRP (XRP), Solana (SOL) e Dogecoin (DOGE) registraram perdas que variam de 1% a 6%.

Os principais ganhadores da semana foram liderados por Aster (ASTER), que subiu mais de 670%, tornando-se o destaque.

O Immutable (IMX) seguiu com ganhos de 47,38%, enquanto o Pump.fun (PUMP) também avançou, subindo um pouco mais de 20%.

Principais ganhadores de altcoin da semana. Fonte: CoinMarketCap.

Aster: O rali de Aster no final da semana veio na esteira de um anúncio de airdrop e uma menção oportuna do ex-CEO da Binance, Changpeng Zhao.

O projeto confirmou que distribuiria cerca de 704 milhões de tokens, cerca de 8,8% de sua oferta total, para participantes qualificados como parte de seu evento de geração de tokens, após o qual também entrou em operação para negociação à vista em várias exchanges centralizadas.

Além do hype, os fundamentos da Aster também deram aos investidores motivos para prestar atenção.

Sua plataforma de futuros perpétuos teve um crescimento constante, movimentando mais de US$ 12 bilhões em volume de negociação este mês, acima dos US$ 9,78 bilhões em agosto e US$ 8,5 bilhões em julho, de acordo com a DeFi Llama.

Imutável:  Para a IMX, os ganhos desta semana foram impulsionados pelo lançamento de sua nova divisão de jogos para celular, um próximo passo natural para o projeto, que já construiu parcerias com grandes players do setor, incluindo Ubisoft e Netmarble, entre outros.

Pump.fun: Foi um mês selvagem para o PUMP, que atualmente está acima de 137% no período mensal.

Esta semana, os ganhos da PUMP foram impulsionados por seu programa de recompra de tokens em andamento, que começou no início de julho e já viu o projeto comprar mais de US$ 95 milhões em tokens PUMP.

O ânimo dos investidores também melhorou depois que Pump.fun reativou a transmissão ao vivo em sua plataforma para todos os usuários após meses de suspensão, provocando uma nova onda de atividade de negociação em torno do token.