Análise: OPEP + para inundar o mercado, os preços do petróleo se preparam para a queda

Espera-se que o mercado de petróleo permaneça em um grande superávit nos próximos meses, já que a OPEP + planeja aumentar ainda mais a produção durante novembro e dezembro.

Especialistas acreditam que mais petróleo vindo da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados criará um grande excedente.

Segunda-feira foi um dia turbulento para o mercado global de petróleo, já que o ICE Brent experimentou um declínio notável de mais de 3%.

Essa queda significativa foi amplamente atribuída a relatórios emergentes indicando que a OPEP + está contemplando um aumento substancial na oferta de petróleo.

Equilíbrio do mercado

Especificamente, o influente grupo de nações produtoras de petróleo está considerando adicionar mais 137.000 barris por dia (bpd) ao mercado a partir de novembro.

Esse aumento potencial na oferta naturalmente pressionou para baixo os preços do petróleo, já que o aumento da disponibilidade normalmente leva a custos mais baixos, supondo que a demanda permaneça constante.

O mercado aguarda agora ansiosamente a confirmação oficial desta decisão, que deverá ocorrer em 5 de outubro, data da próxima reunião crucial da OPEP +.

Se a OPEP + prosseguir com esse aumento de oferta proposto, isso poderá ter implicações de longo alcance para o setor de energia.

"Nosso balanço sugere claramente que a oferta adicional não é necessária", disse Warren Patterson, chefe de estratégia de commodities do ING Group.

Os consumidores podem ver algum alívio na bomba, enquanto as empresas de petróleo e as nações fortemente dependentes da receita do petróleo podem enfrentar novos desafios.

A decisão será, sem dúvida, um fator-chave na formação da trajetória de curto a médio prazo dos preços internacionais do petróleo e da economia global em geral.

Fatia de mercado

A OPEP vem aumentando a produção todos os meses desde abril. O grupo concordou com um plano de desfazer cortes voluntários de produção de 2,2 milhões de barris por dia de forma faseada até setembro de 2026.

No entanto, o cartel vinha aumentando a produção em grandes quantidades, e os 2,2 milhões de bpd de cortes voluntários já foram revertidos.

"Como resultado, esperávamos que os preços do petróleo ficassem sob pressão significativa ao longo do próximo ano", disse Patterson.

A OPEP + parece confiante de que o mercado pode absorver o aumento da oferta, como evidenciado pela extremidade frontal da curva permanecendo em backwardation, apesar da percepção comum de que seus aumentos de oferta visam recuperar a participação de mercado.

Tensões geopolíticas amortecem sentimentos de baixa

Enquanto isso, no sábado, o petróleo bruto começou a fluir novamente através de um oleoduto da região semiautônoma do Curdistão iraquiano para a Turquia.

Isso marca a primeira vez em dois anos e meio que o petróleo foi transportado por essa rota, após um acordo provisório que resolveu um impasse anterior, de acordo com o Ministério do Petróleo do Iraque.

Nas últimas semanas, o mercado manteve uma postura cautelosa.

Essa cautela decorre da necessidade de equilibrar duas forças opostas: riscos de oferta, principalmente devido aos ataques de drones da Ucrânia às refinarias russas, e preocupações com excesso de oferta e demanda moderada.

Além disso, a Casa Branca revelou uma iniciativa de paz de 20 pontos destinada a resolver o conflito em Gaza.

Os principais elementos do plano incluem um cessar-fogo, uma troca de reféns por prisioneiros palestinos, uma retirada gradual das forças israelenses e o desarmamento do Hamas.

A Rystad Energy, apesar das boas notícias, antecipa um risco geopolítico elevado contínuo. Consequentemente, espera-se que os preços do petróleo permaneçam estáveis à medida que os mercados se preparam para a reação global.

Volatilidade provavelmente permanecerá alta

"O plano de paz ainda está longe de se tornar realidade", disse o chefe de análise geopolítica da Rystad Energy, Jorge Leon, em um comentário por e-mail.

A verdadeira medida da longevidade do plano provavelmente dependerá de sua capacidade de garantir a conformidade de todas as partes e estabelecer mecanismos eficazes de fiscalização.

"Enquanto isso, é improvável que a volatilidade na região diminua no curto prazo", disse Leon.

Os mercados de petróleo continuam a levar em consideração um prêmio de risco geopolítico significativo, e os aumentos de preços são prováveis, pois os traders antecipam possíveis contratempos ou uma escalada das tensões atuais.

O sentimento do mercado no futuro próximo continuará a ser definido pela interação contínua entre otimismo cauteloso e incerteza profundamente enraizada, disse Leon.