PayPay, do SoftBank, mira avaliação de US$ 20 bilhões antes do IPO nos EUA

O japonês SoftBank Group Corp está planejando uma oferta pública inicial (IPO) de sua unidade de pagamentos digitais PayPay nos Estados Unidos em dezembro, disseram duas pessoas com conhecimento direto do assunto, segundo a Reuters.

O conglomerado japonês tem conversado com investidores institucionais desde meados de setembro sobre possíveis avaliações antes do IPO altamente antecipado.

As conversas indicam que os investidores vão avaliar o PayPay em mais de 3 trilhões de ienes (US $ 20 bilhões) e que 2 trilhões de ienes são vistos como a linha de base, disseram as fontes.

As discussões de avaliação, que foram relatadas pela Reuters, ocorrem à medida que o otimismo em torno do potencial de crescimento da PayPay cresce e o SoftBank busca maneiras de monetizar uma de suas maiores estrelas no espaço de tecnologia financeira.

Porta-vozes da PayPay se recusaram a comentar sobre as possíveis deliberações, e as fontes falaram sob condição de anonimato, pois a informação não é pública.

O preço final e outros detalhes do IPO estavam sendo discutidos e dependeriam das condições do mercado, alertaram.

Impulso do mercado e otimismo dos investidores

As intenções de IPO chegam em um momento em que o mercado americano de novas listagens está recuperando força. As empresas levantaram US$ 24 bilhões em vendas de ações pela primeira vez no terceiro trimestre, tornando-se o período mais movimentado para IPOs desde o final de 2021, de acordo com a Dealogic.

Os investidores veem a PayPay como um possível participante de alto perfil devido à sua posição dominante no mercado de pagamentos digitais do Japão e seus laços com o ecossistema do SoftBank.

A avaliação básica de aproximadamente 2 trilhões de ienes representa os negócios domésticos estabelecidos da PayPay, mas alguns investidores acreditam que as aspirações de expansão global da empresa justificam um valor maior.

Uma fonte afirmou que a capacidade da PayPay de fornecer uma rota viável para o crescimento internacional será fundamental para manter um valor premium.

"O foco principal daqui para frente será até que ponto a expansão no exterior pode ser realisticamente retratada como uma história de crescimento, dada a falta de bases de negócios não apenas nos EUA, mas também na Ásia", acrescentou uma fonte.

De dinheiro a códigos QR: a transformação dos pagamentos japoneses da PayPay

O PayPay desempenhou um papel fundamental na mudança do Japão para longe do dinheiro, que anteriormente era a opção de pagamento preferida entre os clientes.

A corporação acelerou o uso de pagamentos digitais, fornecendo reembolsos e outros incentivos por meio de seu aplicativo móvel.

A PayPay é agora líder de mercado no Japão em pagamentos por código QR, tendo expandido seus serviços para incluir bancos e cartões de crédito.

Os esforços da empresa são consistentes com o objetivo do governo japonês de aumentar a taxa de pagamento sem dinheiro do país, que chegou a 40% no ano passado, mas permanece muito abaixo dos 80% observados na Coreia do Sul e na China.

A unidade de telecomunicações do SoftBank anunciou que o lucro operacional em seu setor financeiro, que inclui PayPay, mais que dobrou para 18,1 bilhões de ienes no período de abril a junho. "A melhoria do lucro estrutural está progredindo e o crescimento futuro pode ser antecipado", disse Yukari Housui, da SBI Securities.

Expansão no exterior e em criptomoedas

No mês passado, a PayPay anunciou que os usuários poderiam fazer pagamentos no exterior, começando pela Coreia do Sul, um destino popular para turistas japoneses.

A mudança é um primeiro passo para estabelecer uma presença estrangeira, o que pode apoiar uma avaliação maior antes do IPO.

A corporação também está se expandindo para o mercado de bitcoin. A PayPay comprou recentemente uma participação de 40% nos negócios japoneses da Binance e deseja lançar novos serviços relacionados a criptomoedas, indicando o desejo de expandir suas capacidades financeiras.

Estrutura de propriedade e tendências mais amplas de IPO

A PayPay é de propriedade de várias organizações do SoftBank, incluindo a unidade sem fio SoftBank Corp., a divisão de investimentos Vision Fund e a empresa de internet LY Corp., uma joint venture entre o SoftBank e a Naver Corp. da Coréia do Sul, na qual o SoftBank detém uma participação.

O plano de listagem do SoftBank nos EUA está alinhado com a tendência entre as empresas japonesas de buscar avaliações mais altas no exterior. Nos últimos cinco anos, cerca de 20 empresas japonesas foram listadas nos EUA, algumas das quais posteriormente lutaram e foram excluídas.

Da mesma forma, a Round One, com sede no Japão (mais conhecida por seus centros de entretenimento temáticos), visa aumentar o reconhecimento global de sua marca e pode encontrar crescimento nos EUA para duas listagens subsidiárias que publicam listagens no exterior com a ajuda de listagens no exterior.

Os investidores observarão de perto enquanto o SoftBank avança com os planos para o IPO da PayPay para ver se o aplicativo de pagamentos mais quente do Japão pode saltar de uma fintech nacional para um player internacional de finanças digitais.