Bitfarms, mineradora de Bitcoin, aumenta oferta de dívida para US$ 500 milhões para escalar ambições de IA

A empresa de mineração de Bitcoin Bitfarms Ltd. aumentou sua oferta de notas conversíveis para US$ 500 milhões, pois planeja aumentar o investimento em inteligência artificial e infraestrutura de computação de alto desempenho.

A mineradora de criptomoedas norte-americana propôs inicialmente levantar US$ 300 milhões por meio de notas seniores conversíveis com vencimento em 2031, mas expandiu a oferta para US$ 500 milhões apenas um dia depois, de acordo com um comunicado divulgado em 16 de outubro.

A Bitfarms também concedeu aos compradores iniciais a opção de comprar US$ 88 milhões adicionais em notas dentro de uma janela de 13 dias, potencialmente elevando o total para US$ 588 milhões se totalmente exercido.

A oferta deve ser encerrada por volta de 21 de outubro, dependendo da aprovação da Bolsa de Valores de Toronto.

De acordo com o anúncio, as notas conversíveis acumularão juros semestralmente a partir de 15 de julho de 2026 e vencem em 15 de janeiro de 2031.

As notas são obrigações seniores não garantidas que podem ser recompradas, resgatadas ou convertidas sob condições especificadas.

Os investidores poderão converter as notas a uma taxa inicial de 145,6876 ações ordinárias por US$ 1.000 principal, o que implica um preço de conversão de aproximadamente US$ 6,86 por ação, um prêmio de 30% sobre o preço de fechamento em 16 de outubro.

Como parte do aumento, a empresa também celebrou transações de chamadas limitadas com instituições financeiras para mitigar a potencial diluição de capital das conversões.

Esses instrumentos negociados de forma privada cobrem o número de ações subjacentes às notas, com um preço máximo de US$ 11,88 por ação, cerca de 125% acima do valor de mercado da Bitfarms no momento da precificação.

A Bitfarms pretende financiar os custos limitados de chamadas usando os recursos da oferta ou reservas de caixa existentes.

Bitfarms para escalar a infraestrutura de IA

Os recursos da oferta são destinados principalmente para fins corporativos, bem como para dimensionar sua pegada de infraestrutura para IA e cargas de trabalho de computação de alto desempenho.

De acordo com a empresa, a oferta é um "aumento de capital oportunista", já que no ano passado, a Bitfarms fez progressos significativos na mudança para a infraestrutura de IA.

No início deste ano, garantiu até US$ 300 milhões em financiamento de dívida privada da Macquarie Equipment Capital para financiar seu campus de data center Panther Creek, na Pensilvânia.

Localizada a menos de 100 milhas da cidade de Nova York e da Filadélfia, espera-se que a instalação atraia inquilinos de computação de alto desempenho e sirva como uma pedra angular da expansão da empresa no mercado de IA e data center.

Na época, a Bitfarms tinha acabado de concluir a aquisição da Stronghold Digital Mining por meio de uma fusão de ações por ações, que adicionou dois campi de energia na Pensilvânia ao portfólio da Bitfarms.

Simultaneamente, a Bitfarms anunciou planos de sair do mercado argentino para se concentrar em sua expansão nos EUA.

Desde então, a empresa apresentou um plano diretor para seu campus na Pensilvânia, com esforços agora focados na construção da instalação para acomodar cargas de trabalho de IA em grande escala.

A Bitfarms opera mais de 461 megawatts de capacidade e mantém um pipeline de energia de 1,3 gigawatt, mais de 80% dos quais estão baseados nos Estados Unidos, colocando-a em uma posição forte para atender à crescente demanda por computação de IA.

Ações da Bitfarms caem

Após o anúncio da oferta inicial de notas conversíveis de US$ 300 milhões, as ações da Bitfarms caíram drasticamente, caindo mais de 18% para fechar a US$ 5,28 na quinta-feira.

Mesmo durante essa retração, as ações da Bitfarm permanecem significativamente mais altas em prazos mais longos.

As ações da Bitfarms subiram mais de 530% desde abril.

Ao longo deste ano, a Bitfarms registrou um forte crescimento de receita, apesar das pressões de margem decorrentes do halving do bitcoin em abril de 2024.

No primeiro trimestre de 2025, a receita subiu 33% ano a ano, para US$ 67 milhões.

Enquanto isso, no segundo trimestre, a Bitfarms registrou receita de US$ 78 milhões, o que marcou um ganho de 87% em relação ao mesmo período de 2024.