Prévia dos ganhos da Meta: titã da tecnologia deve enfrentar crise de caixa até 2027

O analista sênior de tecnologia da Arete, Rocco Strauss, diz que a Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) pode "ficar sem dinheiro e entrar no território da dívida líquida" nos próximos dois anos.

Seus comentários chegam apenas algumas horas antes de o gigante da tecnologia divulgar seus resultados fiscais do terceiro trimestre. O consenso é que a META ganhe US$ 6,67 por ação em seu terceiro trimestre com US$ 49,5 bilhões em receita.

Antes do lançamento financeiro, as ações da Meta subiram mais de 50% em relação à baixa acumulada no ano em abril.

Por que as ações da Meta podem entrar em território de dívida líquida até 2027

Embora a Meta deva registrar um aumento robusto ano a ano em seu lucro e receita no trimestre atual, Strauss vê suas despesas operacionais e de capital inflacionadas como a principal razão por trás da deterioração de sua estatura de caixa.

"Supondo que já seja um padrão de recompra, a Meta Platforms realmente fica sem dinheiro, entrando em território de dívida líquida até 2027", disse ele à CNBC em uma entrevista recente.

Espera-se que a META gaste US$ 70 bilhões em CAPEX este ano – e outros US$ 100 bilhões em 2026.

Muito disso está sendo canalizado para infraestrutura de inteligência artificial (IA), computação e data centers. No entanto, Strauss argumenta que o caminho de monetização da empresa permanece incerto.

No "Worldwide Exchange", ele também sinalizou a falta de uma estratégia de entrada no mercado para o modelo Llama da Meta Platforms e questionou o uso real do assistente de IA da empresa – apesar de sua exposição a US$ 1 bilhão de usuários também.

Com o tempo, gastos agressivos e monetização moderada do assistente de IA podem começar a prejudicar as ações da Meta, concluiu o analista da Arete.

O que ficar sem dinheiro significaria para as ações da META

Se a Meta realmente entrar no território da dívida líquida, como alerta Strauss, isso poderá alterar significativamente o sentimento geral do investidor e os múltiplos de avaliação das ações de IA.

O robusto plano de recompra da empresa historicamente apoiou o preço de suas ações, mas o analista da Arete argumenta que os "níveis atuais de gastos" combinados com um "padrão de recompra reduzido" podem corroer esse suporte.

Ficar sem dinheiro levantaria preocupações sobre a capacidade da META de financiar inovações futuras sem diluir os acionistas ou assumir financiamentos caros também.

Enquanto isso, concorrentes como o Google estão integrando seu assistente de IA multimodelo de última geração, Gemini, em todas as plataformas, incluindo potencialmente o apoio ao Siri da Apple – criando um forte contraste na execução estratégica.

Essa pressão competitiva pode pesar ainda mais sobre as ações da META em 2026, de acordo com o analista da Arete.

Como jogar Meta Platforms rumo a 2026

A teleconferência de resultados do 3º trimestre da Meta será observada de perto em busca de sinais de progresso de monetização de IA e disciplina financeira. Os investidores examinarão se os investimentos da empresa estão se traduzindo em retornos sustentáveis.

Um relatório forte poderia reafirmar a confiança na visão de longo prazo de Mark Zuckerberg – mas uma falha pode amplificar as preocupações sobre queima de caixa e clareza estratégica.

Com as ações da META aparentemente precificadas para a perfeição e os dados de opções implicando um movimento pós-lucro de 6,2%, a trajetória financeira da empresa listada na Nasdaq está em um ponto de inflexão crítico.

Wall Street atualmente tem uma classificação de consenso de "compra" para as ações da Meta, com a meta média de aproximadamente US$ 869, indicando potencial "alta" de outros 15% a partir daqui.