Choque do mercado do meio-dia dos EUA: Dow cai 400 pontos e tecnologia lidera venda ampla

Wall Street levou um golpe forte no estômago na segunda-feira, quando os principais índices despencaram nas negociações do meio do dia, com o Dow Jones caindo cerca de 400 pontos e o Nasdaq, fortemente investido em tecnologia, despencando quase 2%.

A venda generalizada sinaliza uma crescente ansiedade dos investidores antes dos dados econômicos críticos e do relatório de resultados da Nvidia, previsto para quarta-feira.

A incerteza sobre cortes de juros do Federal Reserve, sinais fracos de crescimento vindos da China e preocupações com avaliações de tecnologia tensionadas criaram uma mistura tóxica para os preços das ações.

Os setores defensivos estão vencendo, enquanto as ações de crescimento, o motor dos ganhos deste ano, enfrentam a pressão mais forte até agora.

A tempestade perfeita de más notícias

Vários ventos contrários convergiram para desencadear o declínio de segunda-feira. Talvez o mais prejudicial seja a mudança drástica nas expectativas de corte de juros.

Há poucas semanas, os traders estavam estimando cerca de 95% de chances de um corte de juros em dezembro pelo Federal Reserve.

Hoje, essa probabilidade despencou para menos de 50%, uma reversão chocante que muda fundamentalmente o cálculo de quanto os fluxos de caixa dos lucros corporativos futuros realmente valem.

Funcionários do Federal Reserve têm sido cada vez mais belicistas em suas declarações públicas.

O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, alertou recentemente sobre "forte resiliência econômica" e "pressões inflacionárias persistentes", acabando efetivamente com as esperanças de dinheiro fácil pela frente.

O presidente do Fed, Jerome Powell, já sinalizou que um corte em dezembro "não é uma conclusão garantida", desanimando o sentimento que vinha sustentando os mercados há meses.

O momento é particularmente difícil porque os dados econômicos finalmente estão fluindo novamente após a paralisação do governo de seis semanas.

Esse vazio de dados realmente deu aos investidores a liberdade de acreditar no que quisessem sobre inflação e emprego. Agora, diante dos números reais, a incerteza está voltando.

Só esta semana trarão pedidos de seguro-desemprego, produção industrial e início de moradias, todos dados que podem confortar ou abalar ainda mais o mercado.

A fraqueza global está aumentando a tristeza. As vendas no varejo da China em outubro aumentaram apenas 2,9% em relação ao ano anterior, o ritmo mais lento em mais de um ano.

A produção industrial subiu apenas 4,9%, enquanto o investimento em ativos fixos caiu na verdade 1,7%.

Não são apenas números; Eles sinalizam que a segunda maior economia do mundo está esfriando mais rápido do que o esperado.

As ações chinesas de tecnologia listadas nos EUA refletiram a fraqueza, com JD.com caindo 3,4% e XPeng caindo 5,8%.

As ações de tecnologia sofrem com a maior parte

Dentro do declínio mais amplo do mercado, as ações de tecnologia e IA foram duramente atingidas.

A Nvidia, o pilar da narrativa da IA, caiu quase 2,5% nas negociações de segunda-feira, tendo já perdido terreno significativo na semana anterior antes de seu relatório crucial de resultados.

A Meta Platforms caiu 1,4%. A Oracle caiu 2,8 por cento. A Palantir Technologies, queridinha do grupo de IA, despencou 3,1%.

A gravidade da queda tecnológica reflete uma realidade sóbria: o mercado antecedeu ganhos massivos nesses nomes baseados no otimismo da IA e expectativas de lucro que podem não se concretizar.

Quando as avaliações são esticadas e o sentimento muda, as vendas podem acelerar rapidamente. O Nasdaq perdeu cerca de US$ 1,74 trilhão em valor de mercado em apenas duas semanas.

Esse é o tipo de destruição que reverbera nas carteiras dos investidores e abala a confiança.

O que piora as coisas é que o maior ponto de decisão, os lucros da Nvidia, está logo ali.

Os investidores estão receosos de que o gigante dos semicondutores possa não entregar resultados esmagadores ou uma orientação otimista necessária para justificar os preços atuais das ações.

Se a Nvidia decepcionar, ou se suas orientações sugerirem que a onda de gastos com IA está esfriando, fique de olho na venda da tecnologia acelerando acentuadamente.

Jogadas defensivas como utilidades, saúde e itens básicos têm sido o porto mais seguro.

A UnitedHealth caiu 3,2%, mas isso ainda é um dano muito menor do que o que os nomes de crescimento receberam. Investidores que fogem da volatilidade estão girando para negócios mais estáveis e com beta mais baixo, um sinal clássico de que o apetite pelo risco está evaporando.