Resumo do mercado do meio-dia dos EUA: Dow reverte bruscamente enquanto dados de empregos diminuem as esperanças de corte de juros

Wall Street viu sua alta de quinta-feira de manhã desaparecer ao meio-dia, enquanto os investidores lidavam com sinais conflitantes sobre a saúde do boom da IA e a disposição do Federal Reserve em cortar as taxas.

O Dow caiu 150 pontos, enquanto o SandP 500 apagou seus ganhos iniciais e despencou quase 2,5% em apenas 80 minutos, apesar dos fortes lucros da Nvidia.

Enquanto isso, um relatório misto de empregos destruiu as esperanças de um corte de juros em dezembro, deixando os traders correndo para reavaliar suas apostas em um mercado frágil que se recusa a manter qualquer convicção por muito tempo.

O dia começou com uma empolgação genuína. A Nvidia apresentou resultados do terceiro trimestre que superaram as expectativas e ofereceu previsões que superaram as previsões de Wall Street.

O CEO Jensen Huang declarou que a demanda pelos novos chips Blackwell da empresa estava "fora de escala", e a ação disparou quase 5% nas negociações iniciais, o tipo de movimento que normalmente impulsiona uma ampla alta do mercado. Não durou.

A ansiedade da bolha de IA não para

A reversão da Nvidia foi rápida e brutal. A ação virou de 5% para queda de quase 2% até o meio-dia, arrastando uma série de marcas de semicondutores e ações de IA para baixo junto com ela.

Isso não era apenas lucro. Os investidores, ainda assustados com meses de debate sobre se os gastos com inteligência artificial saíram do controle, usaram os lucros como um momento para desistir.

Palantir Technologies caiu 5,5%, enquanto AMD e Oracle caíram cerca de 5% cada. O setor de tecnologia mais amplo, medido pelo Fundo SPDR do Setor Selecionado de Tecnologia, perdeu 1,6%.

O que chama atenção é que o quarto da Nvidia foi realmente impressionante. A previsão da empresa para o quarto trimestre foi mais forte do que o esperado, e analistas como os da Jefferies até aumentaram suas metas de preço.

Ainda assim, o mercado não conseguiu segurar a alta. Isso sugere que algo mais profundo do que apenas as reações padrão aos lucros está em jogo; o comércio de IA ficou psicologicamente exausto.

Cada dado sólido é recebido com compras e vendas simultâneas, como se os traders tivessem medo de se comprometer.

O quadro mais amplo reflete esse desconforto. Novembro tem sido brutal para as ações de tecnologia, com o SandP 500 caindo cerca de 3% e o Nasdaq caindo quase 5% no mês.

Esse tipo de fraqueza não desaparece só porque uma empresa supera os lucros.

Dados de empregos acabam com os sonhos de corte de juros em dezembro

O verdadeiro dano veio do relatório de emprego de setembro, atrasado devido à paralisação do governo.

O Departamento do Trabalho reportou 119.000 novos empregos, mais forte do que a estimativa consensual de 50.000.

Parece otimista, né? Exceto que a taxa de desemprego subiu para 4,4%, criando um sinal econômico estranho que assustou os investidores que favoreceram cortes de juros.

O aumento do crescimento de empregos geralmente impede o Fed de cortar as taxas. Foi exatamente isso que aconteceu. As probabilidades do mercado de um corte de juros em dezembro despencaram para menos de 40%, caindo acentuadamente em relação ao dia anterior.

As atas do Fed divulgadas no início da semana já mostravam profundas divisões entre os formuladores de políticas sobre se deveria cortar ou não em dezembro.

Os dados mistos deixaram os traders incertos sobre o próximo passo do Fed. A economia está desacelerando ou não? Os empregos ainda estão sólidos ou estão se suavizando? Ninguém parecia saber, e a incerteza tornava a posse de ativos de risco desconfortável.

O Walmart entregou os poucos pontos positivos do dia, subindo 6% após superar as expectativas de lucro e elevar as previsões. Mas a vitória de um varejista não conseguiu superar os danos causados pelo impulso decepcionante da IA e pelas esperanças de corte de juros em declínio.

Até que a direção do Fed fique mais clara e a alta da IA encontre um terreno sólido, cada recuperação do mercado corre o risco de uma nova reversão repentina.