O PCE subjacente dos EUA desacelera para 2,8% em setembro, fortalecendo o argumento para cortes de juros do Fed

Uma medida chave da inflação nos EUA diminuiu mais do que o esperado em setembro, oferecendo ao Federal Reserve novas evidências de que as pressões sobre os preços continuam esfriando e reforçando as expectativas de que as taxas de juros possam começar a cair nos próximos meses.

Dados divulgados na sexta-feira pelo Departamento de Comércio — atrasados devido à paralisação do governo — mostraram que o índice de preços dos gastos de consumo pessoal central subiu 0,2% em setembro.

A taxa anual era de 2,8%, 0,1 ponto percentual abaixo do consenso do Dow Jones.

O índice básico, que exclui as categorias voláteis de alimentos e energia, é o indicador preferido pelo Fed para avaliar as tendências subjacentes de inflação.

A inflação geral do PCE aumentou 0,3% em relação ao mês anterior e também foi de 2,8% ao ano, ambos em linha com as expectativas.

As últimas leituras mantêm a inflação se movendo gradualmente em direção à meta de dois por cento do Fed.

Renda e gastos aumentam apesar do sentimento contido

O relatório também apontou ganhos constantes nas finanças familiares.

A renda pessoal aumentou US$ 94,5 bilhões, ou 0,4%, em setembro.

A renda pessoal disponível aumentou 0,3%, enquanto os gastos com consumo pessoal subiram 0,3%, refletindo um aumento de 63 bilhões de dólares nos gastos com serviços e um modesto aumento de 2,1 bilhões em gastos com bens.

Os gastos pessoais, que incluem gastos do consumidor, pagamentos de juros e transferências, aumentaram US$ 70,7 bilhões no mês.

Os americanos economizaram US$ 1,09 trilhão, deixando a taxa de poupança pessoal em 4,7%.

O Bureau de Análise Econômica afirmou que o aumento da renda foi impulsionado em grande parte pelo crescimento da remuneração e pelo aumento das receitas de ativos.

As expectativas dos consumidores mostram uma melhora cautelosa

Uma pesquisa separada apontou para um sentimento misto, mas em melhora, do consumidor.

O índice preliminar de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan em dezembro subiu para 53,3, superando as previsões e marcando uma leve melhora de 2,3 em relação a novembro.

Os ganhos de sentimento foram concentrados entre famílias mais jovens, segundo a diretora da pesquisa Joanne Hsu.

Ela afirmou que as expectativas para as finanças pessoais aumentaram 13%, com melhorias visíveis em todos os grupos demográficos, embora o clima geral permaneça moderado em comparação com o início do ano.

As expectativas de inflação dos consumidores para o ano seguinte caíram para 4,1%, ante 4,5% em novembro, a menor desde janeiro.

As expectativas de longo prazo também suavizaram para 3,2%.

Apesar de quatro meses consecutivos de quedas, as expectativas permanecem acima dos níveis pré-pandemia, e a Hsu observou que a incerteza em torno da inflação continua elevada.

Os mercados sobem enquanto os traders digerem dados de inflação

As ações americanas avançaram enquanto os investidores receberam com agrado os números mais baixos da inflação e reavaliaram a probabilidade de o Fed cortar as taxas no próximo ano.

O SandP 500 subiu 0,5%, colocando o índice no caminho para seu quarto dia consecutivo de ganhos e mantendo-o a meio ponto percentual de sua recente máxima.

O Nasdaq Composite também ganhou 0,5%, enquanto o Dow Jones Industrial Average subiu 229 pontos, ou 0,5%.

Os dados de sexta-feira dão aos formuladores de políticas mais confiança de que a inflação está se movendo de forma constante na direção certa, mesmo com o crescimento econômico se moderando.

Com o Fed enfatizando uma abordagem dependente dos dados, as últimas leituras terão um papel crucial na definição da próxima decisão sobre as taxas de juros.