Resumo do mercado do meio-dia dos EUA: ações sobem um pouco enquanto o SandP 500 se recupera das perdas matinais

Os índices de ações dos EUA subiram levemente na quinta-feira após superarem a fraqueza da manhã cedo, ligada a sinais mistos do mercado de trabalho e ao posicionamento cauteloso dos investidores antes do relatório de emprego de sexta-feira.

O SandP 500 se recuperou de pequenas perdas iniciais para negociar apenas com um desempenho positivo, enquanto o Dow liderou a sessão com um ganho de 0,6%, impulsionado por rotações em nomes defensivos e cíclicos fora da tecnologia.

A recuperação reflete resiliência dos investidores, e não convicção, com a amplitude permanecendo cautelosa enquanto os traders aguardam o relatório de folha de pagamento não agrícola de janeiro, previsto para sexta-feira às 8h30.

O mercado dos EUA se recuperou liderado pela tecnologia, mas a amplitude permanece cautelosa

A venda matinal diminuiu à medida que compradores entraram, especialmente em ações industriais, financeiras e discricionárias que haviam ficado atrás durante a alta liderada pela tecnologia.

O desempenho superior do Dow, com uma alta de cerca de 0,6% no meio do dia, contrastou fortemente com o Nasdaq Composite, que operou praticamente estável enquanto as empresas de tecnologia mega-cap lutavam para se manter firmes.

A amplitude do mercado pintou um quadro misto: os avançadores mal superaram os quedantes, à medida que os traders se afastaram das posições concentradas nas ações dos Sete Magníficos, que impulsionaram a maior parte dos ganhos de 2025.

O índice Russell 2000 small-cap, por sua vez, subiu para território recorde, sugerindo que investidores institucionais estavam se diversificando afastando-se da concentração tecnológica.

A volatilidade do VIX, o indicador de medo, manteve-se estável em torno de 15,2, elevada para o início de sexta-feira, mas sem sinalizar capitulação ou vendas em pânico.

Esse tom contido contrasta fortemente com as rotações bruscas de quinta-feira para ações de defesa no anúncio do orçamento militar de US$ 1,5 trilhão de Trump.

O desempenho do setor destacou a rotação: a Palo Alto Networks recuou 1,8% diante das especulações sobre MandA em meio a uma onda de consolidação de cibersegurança.

A Gap Inc. disparou 2,8% após uma atualização do UBS. As ações de energia, que haviam vacilado devido ao excesso de oferta da Venezuela, estabilizaram à medida que os preços do petróleo se mantiveram firmes.

Notavelmente, ações financeiras como JPMorgan e Bank of America subiram gradualmente junto com os rendimentos do Tesouro, refletindo as expectativas dos investidores de que o Fed possa manter as taxas estáveis por mais tempo do que o inicialmente previsto.

Observação macroeconômica: Rendimentos de títulos, dólar e comentários do Fed influenciam as negociações da tarde

O rendimento do Tesouro a 10 anos manteve-se estável em torno de 4,14%–4,16%, tendo caído 3 pontos-base em relação às máximas de quarta-feira, enquanto os investidores analisavam dados fracos de criação de empregos em dezembro (41.000 empregos no setor privado via ADP vs. previsão de 50.000).

O rendimento de 2 anos ficou em 3,48%, deixando o spread da curva de juros 10-2 em 0,68%, uma inclinação positiva modesta que sinaliza expectativas moderadas de normalização econômica em vez de recessão.

O índice do dólar subiu para 98,80, mantendo-se próximo às máximas de quatro semanas, mas com dificuldades para romper o nível de resistência de 99,00.

A modesta força do dólar, aliada a rendimentos estáveis, criou um cenário misto para as ações, não agressivamente positivo em relação ao dólar, mas estável o suficiente para manter os compradores do Tesouro engajados.

O relatório principal de empregos de sexta-feira determinará a direção do mercado à tarde.

O consenso prevê um crescimento da folha de pagamento não agrícola de 55.000–60.000 em dezembro, uma queda acentuada em relação aos meses anteriores, enquanto a economia enfrenta ventos contrários para o trabalho.

Um erro pode desencadear uma alta nos títulos e ações nas apostas do Fed que estão flexibilizando.