As ações da Atlassian estão fortemente sobrevendidas: compre na queda ou venda no repique?

A cotação das ações da Atlassian continua sob intensa pressão neste mês, à medida que a venda maciça no seu negócio de software continua.

TEAM caiu por quatro semanas consecutivas, atingindo o seu nível mais baixo desde dezembro de 2018.

Caiu 83% desde o seu máximo histórico, com a capitalização de mercado caindo de US$ 136 bilhões para os atuais US$ 15 bilhões.

Principais motivos pelos quais o preço das ações da Atlassian caiu 

Existem três motivos principais pelos quais o preço das ações da TEAM caiu nos últimos anos.

Primeiro, como já escrevemos antes, seus informantes internos têm sido os mais agressivos ao despejar as ações nos últimos anos.

Dados mostram que essas pessoas venderam mais de 3.8 milhões de ações nos últimos 12 meses. Os maiores vendedores são Michael Cannon-Brookes, o CEO, e Scott Farquhar. 

Embora essa venda faça parte da gestão de participações, vale notar que nenhum insider comprou as ações nos últimos 12 meses, mesmo com as ações ficando mais baratas. Vendas de insiders costumam ser um grande sinal de alerta.

Em segundo lugar, o preço das ações da Atlassian continua principalmente por causa do crescente medo de que a IA perturbará a indústria de software. Isso também explica por que outras empresas de software de destaque como Gitlab, ServiceNow e Adobe despencaram nos últimos meses.

Além disso, os investidores estão preocupados com seu crescimento futuro e com suas perdas robustas.

Embora o crescimento da receita da empresa continue, analistas acreditam que a trajetória futura é de queda.

O negócio da Atlassian está indo bem

Os resultados financeiros mostram que o negócio da Atlassian está indo bem, apesar das preocupações contínuas com a interrupção causada pela IA.

Sua receita aumentou 23% para mais de US$ 1.6 bilhão, enquanto a receita de nuvem ultrapassou US$ 1 bilhão pela primeira vez.

A Atlassian também contrariou as preocupações com a interrupção da IA ao aumentar seu RPO em 44% para US$ 3.8 bilhões.

Também houve contratos recordes no valor de mais de US$ 1 milhão, um sinal de que as empresas estão usando seus serviços. Além disso, a retenção líquida de nuvem subiu para 120%.

Em vez de o setor de IA em expansão perturbar a Atlassian, há sinais de que ele está impulsionando suas operações.

Por exemplo, mais empresas como Expedia, FanDuel e Domino’s estão usando o Rovo, seu produto de IA generativa.

Ao mesmo tempo, há sinais de que a empresa se tornou uma barganha. Seu crescimento de receita projetado para este ano é de 29%, enquanto sua margem operacional é de 27%, dando-lhe um múltiplo de 56%.

Previsão do preço das ações da TEAM

Há sinais de que as ações ficaram baratas. Por exemplo, está negociando a US$ 82, bem abaixo da estimativa média de US$ 177.

O gráfico semanal mostra que a ação tem estado em uma forte tendência de baixa nos últimos meses, passando do pico de $325 no ano passado para $82.

Recentemente superou o importante nível de suporte em $113, seu nível mais baixo em 2022.

A ação permaneceu abaixo das Médias Móveis Exponenciais de 50 semanas e 100 semanas (EMA), um sinal de que os ursos estão no controle.

No entanto, do lado positivo, a ação tornou-se fortemente sobrevendida, com o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico movendo-se para o nível de sobrevenda.

Portanto, o cenário mais provável é que a ação permaneça sob pressão por um tempo e então retome a tendência de alta.

Se isso acontecer, o próximo nível-chave a observar será em $113. Um movimento acima desse nível apontará para mais ganhos, potencialmente até $136, a menor oscilação desde agosto de 2024.