Braço de blockchain da A16z mira captação de $2B para o quinto fundo cripto

O braço cripto da Andreessen Horowitz estaria preparando outro grande veículo de investimento enquanto o financiamento de capital de risco no setor de ativos digitais desacelera.

Segundo uma reportagem da Fortune publicada na quarta-feira, a A16z Crypto está buscando cerca de $2 billion para o que se tornaria seu quinto fundo dedicado a cripto.

Fontes familiarizadas com o assunto disseram à publicação que a firma pretende concluir a captação até o final do primeiro semestre de 2026.

O fundo planejado seria significativamente menor que o "Crypto Fund 4" de $4.5 billion lançado em 2022, mas a firma estaria encurtando seus ciclos de captação para se adaptar melhor à rapidez com que narrativas e tecnologias evoluem no setor de blockchain.

A Andreessen Horowitz tem desempenhado um papel central na formação do investimento de venture em ativos digitais na última década. 

A firma entrou no setor em 2013 com um investimento inicial na Coinbase.

Posteriormente, lançou seu primeiro fundo dedicado a cripto em 2018 com $300 million em capital comprometido.

Desde então, a empresa levantou pelo menos $7.6 billion em fundos focados em cripto, com seu veículo de 2022 alocando $1.5 billion para investimentos seed e $3 billion para negócios em estágio de venture.

No entanto, o mais recente esforço de captação ocorre em um momento em que a atividade no mercado de venture cripto esfriou significativamente.

Dados do setor mostram que o capital fluindo para o setor caiu acentuadamente quando comparado a 2021 e 2022. 

As firmas coletivamente levantaram mais de $86 billion em 329 fundos em 2022, cifra que depois caiu para $11.2 billion em 2023 e $7.95 billion em 2024.

A atividade de fechamento de negócios também desacelerou.

Os investimentos de venture até agora no 1º trimestre de 2026 totalizam 97 transações, em comparação com 427 durante o mesmo trimestre um ano antes e 724 negócios no primeiro trimestre de 2024.

As condições de mercado também pesaram sobre a indústria cripto como um todo.

Criptomoedas importantes como Bitcoin e Ethereum caíram fortemente desde que o setor atingiu uma capitalização de mercado de aproximadamente $4.4 trillion no início de outubro, com mais de $2 trillion apagados durante a desaceleração subsequente.

A16z aposta em cripto e IA

Mesmo com a redução do financiamento de venture, a A16z Crypto continua a direcionar investimentos para infraestrutura de blockchain e aplicações financeiras.

A A16z identificou cripto e IA como dois dos temas mais importantes em seu boletim Big Ideas 2026. 

A firma espera que a IA automatize cada vez mais trabalhos de cibersegurança e potencialmente evolua para plataformas onde modelos funcionem como lojas de aplicativos. 

No setor cripto, destacou tecnologias de privacidade, mercados de previsão e stablecoins como áreas suscetíveis a expansão contínua, particularmente conforme os ativos digitais se tornam mais integrados aos bancos tradicionais e aos sistemas financeiros.

Enquanto isso, o chefe de cripto da empresa, Chris Dixon, afirmou que o foco crescente da indústria cripto em casos de uso financeiros se encaixa na estrutura original do Web3. 

Em uma postagem recente no X, ele escreveu que a tecnologia blockchain entrou em sua "era financeira", acrescentando que as finanças servem como "a base e o campo de provas para todo o resto."

Investimentos recentes da A16z Crypto refletem essa transição em direção à infraestrutura financeira. 

A firma apoiou a Babylon, um protocolo projetado para transformar Bitcoin ocioso em colateral utilizável para empréstimos e outras aplicações de finanças descentralizadas.

Por meio do acordo, a A16z comprou $15 million em tokens BABY da Babylon.

A Babylon foi lançada inicialmente como um protocolo de staking de Bitcoin que permite aos detentores de BTC obter rendimento sem mover os ativos da rede Bitcoin.

A firma também tem apoiado outros projetos de infraestrutura blockchain.

No ano passado, anunciou um investimento de $50 million na Jito, um protocolo de staking e infraestrutura baseado em Solana.

No mês passado, a firma divulgou que havia levantado mais de $15 billion em múltiplos fundos para apoiar tecnologias que considera críticas para o futuro dos Estados Unidos. 

Os investimentos incluíram inteligência artificial e blockchain, ao lado de setores como biotecnologia, defesa, segurança pública, saúde, educação e entretenimento.