HSBC e Standard Chartered devem receber licenças de stablecoin em Hong Kong: relatório

A HSBC Holdings Plc e uma joint venture liderada pela Standard Chartered Plc devem estar entre as primeiras empresas a receber licenças de stablecoin em Hong Kong, noticiaram South China Morning Post (SCMP) e Bloomberg.

As aprovações poderão ocorrer nas próximas duas semanas, com o relatório do SCMP apontando para uma possível data de March 24, embora o número de licenças e o cronograma final permaneçam sujeitos a alterações.

A autoridade monetária de facto de Hong Kong, a Hong Kong Monetary Authority (HKMA), disse no mês passado que as primeiras licenças de stablecoin poderiam ser emitidas já em March.

O regulador recebeu 36 candidaturas de empresas que buscam aprovação para emitir stablecoins.

A medida colocaria dois dos bancos emissores de notas de Hong Kong no centro do esforço do governo para desenvolver a cidade como um importante hub de ativos digitais.

A possível aprovação do HSBC é notável porque o banco não participou do sandbox de emissores de stablecoin liderado pela HKMA lançado em 2024.

A Standard Chartered, em contraste, fez parte do piloto por meio de uma joint venture com a Animoca Brands Corp. e a Hong Kong Telecommunications Ltd.

Estratégia de stablecoins liderada por bancos para garantir estabilidade financeira

As autoridades de Hong Kong parecem estar priorizando instituições financeiras bem capitalizadas como emissoras de stablecoin, numa tentativa de resguardar o sistema financeiro.

Os relatórios afirmam que a HKMA prefere emissores de stablecoin liderados por bancos porque já são regulados, têm fortes reservas de capital e estão melhor posicionados para apoiar uma adoção mais ampla de ativos digitais.

A cidade introduziu um quadro regulatório para stablecoins depois que a Stablecoin Ordinance entrou em vigor em agosto passado.

Stablecoins são criptomoedas projetadas para manter um valor estável por serem atreladas a outro ativo, tipicamente uma moeda fiduciária como o US dollar.

Segundo as regras de Hong Kong, qualquer emissor de stablecoins lastreadas em Hong Kong dollar deve obter uma licença da HKMA.

O regulador afirmou que apenas um número limitado de licenças será inicialmente concedido.

Os legisladores de Hong Kong enfatizaram que as aprovações dependerão da capacidade dos emissores de demonstrar casos de uso no mundo real, modelos de negócio sustentáveis e forte conformidade regulatória.

Fontes da indústria, citadas no relatório do SCMP, disseram que as primeiras stablecoins emitidas sob o novo quadro se concentrarão no Hong Kong dollar.

A Standard Chartered já declarou anteriormente que planeja emitir uma stablecoin atrelada ao Hong Kong dollar.

Hong Kong impulsiona ambições em ativos digitais em meio a tensões regionais

O impulso por licenças de stablecoin faz parte do esforço mais amplo de Hong Kong para se estabelecer como um centro global de ativos digitais.

Desde 2022, as autoridades introduziram diversas medidas regulatórias com o objetivo de atrair empresas de cripto enquanto mantêm supervisão rígida.

Isso inclui exigências de licenciamento para exchanges de criptomoedas e um sandbox regulatório para emissores de stablecoin.

Os participantes do programa sandbox em 2024 incluíram a joint venture da Standard Chartered com a Animoca Brands e a Hong Kong Telecommunications, assim como Jingdong Coinlink Technology e RD InnoTech Ltd.

As aprovações de licença esperadas ocorrem num momento em que a China continental adotou uma postura mais rigorosa sobre atividades com ativos digitais.

No mês passado, a China baniu explicitamente a tokenização onshore de ativos do mundo real (RWAs), aumentou a fiscalização de atividades offshore relacionadas e proibiu a emissão de stablecoins offshore atreladas ao yuan sem autorização.

Nesse contexto, Hong Kong tenta equilibrar inovação financeira com gestão de riscos.

Ao controlar rigidamente o número de emissores de stablecoin e priorizar instituições financeiras estabelecidas, as autoridades esperam incentivar o desenvolvimento financeiro baseado em blockchain ao mesmo tempo em que evitam potenciais interrupções no sistema financeiro.

A abordagem regulatória da cidade reflete preocupações sobre o fluxo mais rápido de dinheiro possibilitado pela tecnologia blockchain e a necessidade de manter a estabilidade à medida que os ativos digitais ganham adoção mais ampla.