Resumo de commodities: metais preciosos caem a mínima de 1 mês; Brent a $119

A maioria das commodities não agrícolas passou por uma queda livre na quinta-feira, exceto petróleo e gás, enquanto os mercados digerem a postura mais restritiva do Federal Reserve dos EUA e as tensões latentes no Oriente Médio. 

Os preços do ouro caíram mais de 5% à medida que a disparada dos preços de energia alimentou preocupações com a inflação, limitando as esperanças de cortes de juros por bancos centrais globais. 

Os preços da prata na COMEX despencaram mais de 10%, para abaixo de $70 por onça na quinta-feira, enquanto o metal permanecia volátil. 

Enquanto isso, os preços dos metais básicos também mergulharam no vermelho, com o contrato de alumínio para três meses recuando 5% e o cobre 2% em relação ao fechamento anterior. 

No entanto, o Brent saltou brevemente para acima de $119 por barril, depois que o Irã atacou instalações de energia na Arábia Saudita, nos Emirados Árabes Unidos e no Catar. 

Ouro despenca

Os preços do ouro registraram uma queda significativa de mais de 5% na quinta-feira, marcando a sétima sessão consecutiva de perdas.

Essa queda foi impulsionada por crescentes preocupações com a inflação, exacerbadas pelo impacto do conflito no Oriente Médio sobre os preços de energia. 

O contrato de ouro da COMEX foi negociado por último a $4,616.65 por onça, seu nível mais fraco desde 2 de fevereiro, enquanto a prata caiu até $65.638 por onça. 

Consequentemente, crescem as expectativas de que os principais bancos centrais manterão custos de empréstimo elevados.

Apesar do forte aumento dos preços de energia impulsionado pelo conflito com o Irã, os principais bancos centrais mantiveram uma postura mais restritiva.

No entanto, reconheceram a profunda incerteza quanto ao impacto econômico global da guerra, levando-os a enfatizar cautela sobre decisões de política monetária futuras.

O Banco Central Europeu optou por manter as taxas de juros no nível atual na reunião de quinta-feira.

Por ora, o banco central considerará o aumento dos preços de energia um evento temporário, mas continuará a monitorar a situação de perto.

Na quarta-feira, o Federal Reserve dos EUA também manteve as taxas de juros estáveis.

“Embora tensões geopolíticas tipicamente sustentem a demanda por ativos de refúgio, o impacto inflacionário do aumento dos custos de energia está pressionando o ouro,” disse Ewa Manthey, estrategista de commodities do ING Group, em nota. 

“Isso está elevando os rendimentos reais e limitando a valorização.”

Metais básicos sob pressão

Os mercados de metais básicos estão sob significativa pressão de queda nesta manhã.

O comércio no complexo está sendo impulsionado principalmente por preocupações macroeconômicas mais amplas e pelo conflito geopolítico, em grande parte ofuscando a influência dos fundamentos subjacentes.

"O escalonamento do conflito com o Irã, com ataques diretos a grandes infraestruturas de gás e ameaças explícitas aos ativos energéticos do Golfo, levou os mercados de energia a um regime de maior risco e forçou os operadores a reprecificar tanto a inflação quanto o crescimento global,” disse Neil Welsh, chefe de mercado de metais da Britannia Global Markets.

A expectativa inicial de uma interrupção breve mudou, com o choque agora visto como mais duradouro. 

Essa visão persistente sustenta os preços do petróleo próximos às máximas recentes e fortalece o argumento de que os metais devem cair para refletir tanto condições financeiras mais apertadas quanto uma queda na demanda manufatureira.

Os ganhos do cobre em 2026 foram eliminados, dando continuidade a um acentuado declínio mensal, já que o metal reflete cada vez mais tendências macroeconômicas amplas em vez de apenas sua dinâmica fundamental de oferta e demanda.

Atualmente, o cobre apresenta forte correlação inversa tanto com os preços do petróleo quanto com o dólar dos EUA.

Existe uma tensão-chave para os operadores: embora a destruição iminente da demanda seja uma preocupação, qualquer interrupção prolongada próxima ao Estreito de Hormuz poderia, simultaneamente, apertar o balanço de longo prazo para metais de alta intensidade energética, introduzindo um risco potencial de oferta.

O alumínio continua sendo uma preocupação central, com risco elevado de interrupção da produção regional no Golfo.

As fundições nessa área enfrentam exposição a obstruções no tráfego marítimo e atrasos na obtenção das matérias-primas necessárias. 

“Por ora, os metais estão sendo negociados como dano colateral em um temor inflacionário liderado pela energia, e o mercado buscará um caminho crível para a desescalada no Irã ou evidências claras de resiliência da demanda,” disse Welsh.

O contrato de alumínio na London Metal Exchange estava a $3,261 por tonelada, queda de 4.5%, enquanto o cobre estava 1.8% menor a $12,182.45 por tonelada. 

Brent dispara para $119

Houve uma escalada significativa na guerra após o ataque de Israel ao campo de gás South Pars, no Irã.

O Irã retaliou com ataques a instalações de energia por todo o Oriente Médio, fazendo com que os preços do Brent, referência, ultrapassassem $119 por barril na quinta-feira.

No fechamento desta matéria, o Brent estava a $112.52 por barril, alta de 5% em relação ao fechamento anterior.

O preço do West Texas Intermediate estava a $96.47 por barril, alta de 1.1%. 

Os prêmios para os benchmarks do Oriente Médio, Dubai e Omã, atingiram níveis sem precedentes, alcançando máximas históricas de aproximadamente $65 por barril, segundo dados da Reuters.

Numa tentativa de conter a alta dos custos de combustível antes das eleições de novembro, a administração do presidente dos EUA, Donald Trump, está considerando suspender sanções ao petróleo iraniano. 

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, indicou que os EUA podem em breve autorizar a liberação de aproximadamente 140 milhões de barris de petróleo iraniano atualmente retidos em petroleiros.

Na quarta-feira, a QatarEnergy informou que ataques de mísseis iranianos a Ras Laffan, local das principais operações de processamento de GNL (gás natural liquefeito) do Catar, causaram danos generalizados ao seu polo energético.

A Arábia Saudita afirmou que interceptou e destruiu quatro mísseis balísticos lançados em direção a Riade na quarta-feira, bem como uma tentativa de ataque com drone a uma unidade de gás.

Antes de seus ataques, o Irã emitiu alertas de evacuação para várias instalações de petróleo na Arábia Saudita, nos Emirados Árabes Unidos e no Catar, enquanto se preparava para retaliar por ataques à sua própria infraestrutura de energia em South Pars e Asaluyeh.

South Pars é a parte iraniana do maior campo de gás natural do mundo, que o Irã compartilha com o aliado dos EUA, o Catar, através do Golfo.

O presidente dos EUA, Donald Trump, declarou na noite de quarta-feira que Israel foi responsável pelo ataque ao campo de gás South Pars.

Ele esclareceu especificamente que nem os Estados Unidos nem o Catar tiveram qualquer envolvimento no incidente.

“Isso aumenta o receio de uma interrupção mais prolongada no abastecimento de energia do Golfo Pérsico”, disse Warren Patterson, chefe de estratégia de commodities do ING Group, em nota.

“A decisão de atacar ativos energéticos iranianos é estranha, dado que a administração dos EUA vem tentando nas últimas semanas aliviar a pressão de alta sobre os preços do petróleo.”