Ações da Arm disparam 7% após upgrade do HSBC enquanto demanda por IA impulsiona perspectiva

As ações da Arm Holdings Plc subiram na sexta-feira depois de um grande upgrade por parte de um analista e do crescente otimismo em torno do papel da empresa no ecossistema de chips de inteligência artificial (IA), que atraiu o interesse dos investidores.

O papel ganhou 7% até seu pico intradiário, estendendo seu rali recente enquanto analistas destacavam o modelo de negócio em evolução da empresa e o potencial de resultados mais robustos atrelado à demanda impulsionada pela IA.

Upgrade do HSBC destaca transformação impulsionada pela IA

O rali foi amplamente desencadeado pela decisão do HSBC de elevar a classificação da ação em dois níveis, para Compra a partir de Reduce, ao mesmo tempo em que aumentou de forma acentuada seu preço-alvo para $205, ante $90.

O analista Frank Lee apontou para a crescente relevância da Arm na infraestrutura de IA, descrevendo a oportunidade da empresa como “transformadora”.

Segundo o HSBC, a Arm está migrando de um negócio de licenciamento focado em smartphones para um fornecedor-chave de arquitetura de CPU para servidores de IA.

A firma afirmou que a empresa se encontra “firmemente no centro” dessa transição e “permanece subvalorizada pelo mercado”.

Essa mudança está sendo impulsionada pela adoção crescente das tecnologias mais recentes da Arm, em particular sua arquitetura v9 e as plataformas de computação Neoverse, pelos grandes provedores de nuvem.

Essas plataformas são projetadas para ambientes de computação de alto desempenho, incluindo centros de dados de IA, e espera-se que aumentem significativamente os royalties que a Arm recebe por chip.

Nova arquitetura eleva royalties e perspectiva de crescimento

Em apoio ao sentimento otimista, o analista do Citi Andrew Gardiner reiterou sua recomendação de Compra para a ação, com preço-alvo de $190.

Gardiner enfatizou o impacto financeiro das últimas atualizações tecnológicas da Arm, observando que a arquitetura v9 gera aproximadamente “2x a taxa de royalties” das versões anteriores.

À medida que a adoção aumenta, a receita por chip da empresa vem subindo.

Essa tendência já se traduziu em desempenho financeiro mais forte.

A Arm reportou um aumento de 27% na receita de royalties, alcançando um recorde de $737 milhões.

A receita de licenciamento também subiu 25%, para $505 milhões no último trimestre, sinalizando forte demanda futura, já que acordos de licenciamento tipicamente antecedem a produção de chips por vários anos.

Gardiner ressaltou que a migração para tecnologias mais recentes e de maior margem é um dos principais motores por trás da melhora nas perspectivas da empresa.

Demanda por centros de dados supera negócio móvel tradicional

Embora a Arm historicamente tenha dominado processadores para smartphones, seu segmento de crescimento mais rápido agora são os centros de dados.

Gardiner observou que “a receita de royalties de centros de dados cresceu mais de 100% ano a ano”.

Grandes empresas de tecnologia, incluindo Amazon, Google e Microsoft, estão cada vez mais projetando chips de IA personalizados usando a arquitetura da Arm.

Espera-se que essa tendência reconfigure a composição das receitas da Arm, com centros de dados potencialmente se tornando seu maior segmento de negócio nos próximos anos.

A Morgan Stanley também manteve uma visão positiva sobre a ação, reiterando uma classificação de Sobreponderar com preço-alvo de $135.

A firma apontou para desenvolvimentos em andamento na estratégia de chiplets da Arm e para potenciais divulgações de novos produtos como catalisadores de curto prazo.

Do ponto de vista técnico, a ação mostra forte momento.

As ações estão sendo negociadas acima das médias móveis-chave, com indicadores como o RSI em 60.45 e uma configuração MACD de viés de alta sugerindo fortalecimento da tendência sem entrar em território de sobrecompra.

Apesar do rali recente, os analistas permanecem construtivos quanto às perspectivas da ação.

Segundo classificações agregadas, a Arm é atualmente vista como uma Compra Forte, apoiada por 19 recomendações de Compra e três de Manter, com um preço-alvo médio de 12 meses que implica um potencial de alta de 23%.

À medida que a demanda por IA continua a acelerar, o papel crescente da Arm na infraestrutura de centros de dados é cada vez mais visto como central para sua história de crescimento de longo prazo.