Ação da Broadcom é 'top pick' antes dos resultados do 3º trimestre

O estrategista-chefe da BakerAvenue, King Lip, vê a Broadcom Inc AVGO como uma “top pick” ao se aproximarem os resultados do fabricante de chips do 3º trimestre, programados para serem divulgados em September 2^nd após o fechamento do pregão.

O consenso projeta que a AVGO registrará $29.43 billion em receita e $3.24 por ação de lucro (EPS) – representando um crescimento ano a ano de 84.5% na receita e 91.7% no lucro.

Antes da divulgação trimestral, a ação da Broadcom acumula queda superior a 25% em relação à máxima do ano.

Visão construtiva de Lip sobre a ação da Broadcom

Em entrevista recente à CNBC, King Lip identificou uma mudança fundamental nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial.

Segundo ele, o mercado está evoluindo do desenvolvimento inicial de modelos para a implantação de aplicações no mundo real.

"Vemos a tendência tecnológica migrando, por assim dizer, de 'mostre-me o modelo' para 'mostre-me o dinheiro'", comentou o estrategista.

King Lip acredita que as cargas de trabalho do setor estão se deslocando rapidamente do treinamento de IA para a inferência, onde chips personalizados executam tarefas dedicadas e repetitivas em escala.

Nessa segunda fase de implementação de hardware, ele vê a ação da AVGO com uma vantagem estrutural distinta sobre os líderes de mercado tradicionalmente focados em GPUs.

Vale notar que a Broadcom também paga um rendimento de dividendos de 0.71%, o que a torna ainda mais atraente como posição de longo prazo.

Por que as ações da AVGO são atrativas antes dos resultados do 3º trimestre

Embora a Nvidia tenha dominado o treinamento de modelos fundamentais, a Broadcom Inc representa um veículo-chave para circuitos integrados de aplicação específica (ASICs) e para a demanda de inferência de longo prazo.

"A Nvidia tem sido excelente para treinar modelos, mas para cargas de trabalho enormes e repetitivas, a AVGO é nossa principal escolha para a próxima evolução em chips de IA personalizados e na jogada de inferência", explicou Lip.

Crucialmente, a Nvidia não precisa necessariamente perder para que a Broadcom saia ganhando no segmento de chips de IA — acrescentou ele.

Os investidores devem notar, porém, que as ações da AVGO atualmente estão abaixo de suas principais médias móveis (MAs), indicando que os ursos controlam firmemente múltiplos prazos às vésperas dos resultados.

Como Wall Street recomenda operar a Broadcom

Embora as pressões macro nas taxas e a qualidade mais ampla das receitas de IA permaneçam preocupações no setor, a tese central da AVGO depende de resolver gargalos físicos de execução e de afastar rivais emergentes.

King Lip enfatizou que o aumento das fricções políticas em torno da construção de data centers, como restrições na rede elétrica local e moratórias comunitárias, representa um grande obstáculo operacional para expansões hyperscale.

No entanto, o domínio da Broadcom em silício de rede de alta eficiência e em ASICs personalizados oferece um caminho direto para capturar demanda à medida que os gigantes da nuvem buscam alternativas sob medida e de menor custo às GPUs genéricas.

À medida que modelos open-source de menor custo ganham tração, a Broadcom fica posicionada de forma única para monetizar a transição rumo a uma infraestrutura de inferência segmentada, sem precisar de perdas de participação de mercado por parte dos líderes em GPUs para impulsionar seu crescimento.

Observa-se que os analistas de Wall Street permanecem mais otimistas do que nunca antes da divulgação trimestral da AVGO. A recomendação consensual sobre as ações da Broadcom está em Buy, com preço-alvo médio de $534, segundo o The Wall Street Journal.