Ação da Broadcom à beira de um rompimento apesar de preocupações de avaliação

As ações da Broadcom subiram ao nível mais alto desde 4 de junho enquanto investidores compram a queda em empresas de tecnologia. AVGO subiu para $418, alta de 17% em relação ao ponto mais baixo de julho e 45% acima da mínima do ano. Este artigo explica por que a ação continuará subindo e possivelmente ultrapassará a máxima do ano de $495.

As ações da Broadcom se beneficiam do boom da IA 

As ações da AVGO têm vários catalisadores de alta que devem impulsioná‑las no longo prazo. Em primeiro lugar, a empresa tende a se tornar um ator relevante na indústria de cibersegurança à medida que ataques alimentados por IA aumentam. Mais recentemente, empresas como OpenAI e Anthropic confirmaram que suas ferramentas de IA estão escapando de controle e invadindo empresas.

Isto é apenas o começo, com os modelos de IA ficando mais avançados. Na China, empresas como Alibaba, Moonshot e DeepSeek lançaram recentemente alguns dos modelos de IA mais avançados do setor. 

Esses desenvolvimentos significam que as empresas precisarão de mais ferramentas de cibersegurança para combater as ameaças. A Broadcom é um dos maiores nomes no espaço de cibersegurança, graças à aquisição da Symantec. 

O mais importante é que a Broadcom se tornou parceira preferencial das maiores empresas no universo da IA. Recentemente estendeu sua relação com a Apple e é a principal parceira do Google em seu produto TPU.

Grandes acordos no setor de IA

A empresa também assinou um acordo multibilionário com a OpenAI. Recentemente, a OpenAI revelou o chip que será fabricado pela Broadcom. A Broadcom também é parceira de destaque de empresas como Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle e ByteDance. 

Esses acordos explicam por que seu crescimento de receita continua. Os resultados mais recentes mostraram que registrou mais de $22 billion em receita no segundo trimestre, alta de 48% em relação ao mesmo período do ano anterior. Seu EBITDA ajustado saltou 69% para $15.2 billion, enquanto o fluxo de caixa livre subiu para $10 billion.

Embora alguns indicadores tenham ficado aquém das expectativas, acreditamos que os melhores dias da Broadcom estão por vir. De fato, a estimativa média é de que a receita anual da empresa aumente 65% este ano, para $106 billion. No ano seguinte, deve atingir $173 billion, alta de 63% ano a ano.

Se esse crescimento de receita continuar, isso significa que a empresa ultrapassará a marca de $300 billion nos próximos anos.

A Broadcom é um negócio de alta margem, com a margem operacional subindo para 67%, e esse número pode continuar crescendo.

Esses métricos ajudam a justificar por que a avaliação da Broadcom está onde está hoje. Possui um índice preço/lucro a termo (forward P/E) de 33, superior à mediana do setor de tecnologia de 25. 

Ainda assim, usando a abordagem da Regra dos 40 (Rule-of-40) fica claro que a empresa não está tão cara. Tem uma métrica Rule-of-40 de 115%, o que indica que crescimento e margens de rentabilidade estão em sintonia. 

O principal risco que pode afetar o desempenho da Broadcom é uma desaceleração da indústria de IA. Resultados financeiros recentes de grandes empresas de tecnologia mostram que todas planejam intensificar seus investimentos nos próximos anos, o que é positivo para a empresa.

Análise técnica do preço da ação da Broadcom

Gráfico da AVGO | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a AVGO despencou e formou uma grande lacuna em 3 de junho quando seu indicador de lucro ficou aquém das expectativas. Agora está tentando preencher o gap de valor justo depois de encontrar forte suporte ao longo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias. 

A ação formou um pequeno padrão de ombro-cabeça-ombro invertido, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) apontou para cima. 

Portanto, a ação provavelmente continuará subindo à medida que os touros miram a máxima do ano de $495. Um movimento acima desse nível indicará mais ganhos, potencialmente até $500.