'Warren Buffett chinês' tem posições nessas 3 ações: você deveria comprar também?

Li Lu pode não ser um nome conhecido entre investidores de varejo, mas nos corredores da Berkshire Hathaway ele é reverenciado.

Nascido na China e marcado pelos protestos estudantis de 1989, Lu acabou encontrando sua vocação na Columbia University após ouvir uma palestra de Warren Buffett.

Sua gestora, Himalaya Capital, agora administra $3.5 billion com uma estratégia concentrada que espelha a filosofia de “comprar e manter” de seu finado mentor, Charlie Munger.

Até o final de 2025, impressionantes 75% do portfólio de Lu estavam ancorados em apenas três gigantes: Alphabet, Bank of America e PDD Holdings.

Alphabet Inc: a fortaleza da IA e o domínio em buscas

Ações da Alphabet continuam sendo a joia da coroa do portfólio de Lu, representando 44% substanciais divididos entre ações Classe A e Classe C.

Embora críticos tivessem receio de que a IA generativa corroesse a hegemonia das buscas do Google, a empresa mostrou-se notavelmente resiliente.

Vitórias judiciais recentes contra iniciativas antitruste do Department of Justice dissiparam importantes nuvens regulatórias, permitindo que a gigante de tecnologia avance na integração da IA.

Além das buscas, o ecossistema da Alphabet está se diversificando rapidamente; o YouTube continua sendo uma força dominante na mídia digital, enquanto a Waymo lidera o nascente setor de transporte autônomo por aplicativo.

Negociando a cerca de 26 vezes os lucros projetados, as ações do Google oferecem uma combinação rara de crescimento do grupo "Magnificent Seven" com um múltiplo que investidores de valor como Lu ainda consideram palatável.

Bank of America: ganhando escala em meio à volatilidade econômica

Representando 16% do capital da Himalaya, o Bank of America funciona como a aposta principal de Lu na duradoura escala do sistema financeiro dos EUA.

Apesar dos recentes tremores geopolíticos no Oriente Médio que impulsionaram os preços da energia, o setor bancário encontrou um vento a favor na inclinação mais acentuada da curva de juros e numa maré regulatória em mudança.

Os investidores estão particularmente otimistas com um 'rali da desregulamentação', à medida que autoridades do Federal Reserve sinalizam um possível afrouxamento dos rigorosos requisitos de capital originados na crise de 2008.

Para um gigante como o Bank of America, mandatos de capital mais baixos se traduzem diretamente em maiores retornos ao acionista por meio de dividendos e recompra de ações.

Sua infraestrutura massiva permite absorver custos tecnológicos que rivais menores simplesmente não conseguem, tornando-o uma aposta clássica em escala.

PDD Holdings: uma aposta contrária no e-commerce chinês

O mais controverso dos 'Três Grandes' de Lu é a PDD Holdings, controladora da Pinduoduo e da disruptora global Temu.

Com 15% do portfólio, essa posição destaca a disposição de Lu de ir contra a corrente.

Enquanto as ações chinesas enfrentaram uma queda severa de cinco anos devido à fraca confiança do consumidor e ferozes guerras de margem, a PDD oferece um desconto de valuation difícil de ignorar.

Negociando a míseras 8 vezes os lucros projetados — comparadas a mais de 23x para benchmarks de tecnologia dos EUA — as ações da PDD são uma aposta de alta convicção em uma eventual recuperação econômica chinesa.

Para Lu, o risco da complexidade regulatória regional é compensado pela pura eficiência e pelo alcance global explosivo do modelo de cadeia de suprimentos da Temu.