Ações da Upwork despencam após orientação fraca ofuscar lucro do 2º trimestre

As ações da Upwork caminharam para sua maior queda em um dia em três meses na terça-feira, depois que o marketplace de freelancers emitiu uma orientação mais fraca do que o esperado, ofuscando resultados do segundo trimestre que superaram as estimativas de receita e lucro.

As ações da Upwork caíram quase 13% nas negociações.

No segundo trimestre, a empresa reportou lucro por ação de $0.41 em receita de $191.7 million, superando as expectativas de Wall Street de $0.34 por ação em receita de $190 million, segundo dados da Fiscal.ai.

No entanto, os investidores focaram na perspectiva da empresa.

A Upwork previu para o terceiro trimestre lucro por ação de $0.31 a $0.33 com receita entre $176 million e $184 million, abaixo das expectativas dos analistas de $0.41 por ação em receita de $193.8 million.

A empresa também revisou para baixo sua orientação para o ano, reduzindo a previsão de receita para $730 million-$750 million, ante faixa anterior de $760 million-$790 million. Também cortou a previsão de lucro ajustado para $1.38-$1.43 por ação, de $1.50-$1.55.

Analistas apontam ventos contrários da IA e mudanças na busca do Google

Após os resultados, Wall Street reagiu de forma mista, destacando os desafios contínuos enfrentados pelo negócio.

A RBC Capital manteve sua classificação Sector Perform, mas reduziu o preço-alvo para $8, de $9, descrevendo o trimestre como difícil.

A corretora citou tanto mudanças estruturais impulsionadas por inteligência artificial quanto atualizações do algoritmo de busca do Google como ventos contrários-chave afetando a aquisição de clientes.

“Além dos conhecidos ventos seculares da IA, as mudanças de SEO do Google em maio/junho estão gerando ventos contrários de tráfego, que ainda não se estabilizaram para o 3º trimestre”, disse a firma em sua nota.

O Goldman Sachs adotou uma visão mais otimista, mantendo sua classificação Buy e reduzindo o preço-alvo para $11.50, de $17.50.

O banco afirmou que a empresa entregou "execução sólida apesar da pressão macro e do mercado de trabalho", destacando o aumento do trabalho relacionado à IA, a adoção do Business Plus, maior volume bruto de serviços por cliente e iniciativas voltadas ao segmento empresarial como potenciais motores de crescimento de longo prazo.

Apesar de ter superado as expectativas de receita, o negócio da Upwork continuou a mostrar sinais de pressão.

A receita do segundo trimestre caiu 1.7% em relação ao ano anterior, enquanto clientes ativos caíram 4% ano a ano, para 763,000. O volume bruto de serviços por cliente aumentou 5% para $5,230, compensando parcialmente a queda no número de clientes.

A Upwork aposta na IA enquanto a automação redefine a demanda por freelancers

A CEO Hayden Brown reconheceu que a automação impulsionada por IA e as mudanças na busca do Google continuaram a pressionar o negócio na transição para o terceiro trimestre.

“As mudanças do Google na busca reduziram a aquisição de novos clientes, com impacto negativo acelerado no 2º trimestre”, disse Brown. Ela acrescentou que, embora o ranking de SEO da Upwork tenha continuado a melhorar, “o canal como um todo é menor.”

Para reduzir a dependência do Google, a empresa está expandindo a aquisição de clientes por meio de busca paga, otimização para mecanismos de resposta e referências geradas por modelos de linguagem de grande porte.

Brown afirmou que o custo por início de novo contrato melhorou 22% trimestre a trimestre, permitindo que a empresa aumente o investimento em aquisição paga.

Brown também afirmou que a IA está criando novas oportunidades, apesar de reduzir a demanda por algumas categorias de trabalho freelance.

“Enquanto a automação por IA reduz a demanda por alguns tipos de trabalho em nossa plataforma, a IA cria nova demanda em outras áreas”, disse Brown.

Ela acrescentou que as empresas estão cada vez mais recorrendo à Upwork para encontrar profissionais que possam completar ou reparar projetos inicialmente criados com o uso de IA.

A empresa também lançou seu MCP Server, permitindo que vagas e freelancers da Upwork sejam acessados por meio de ferramentas de IA.

“Esses mecanismos nos dão novos caminhos para adquirir clientes nesse cenário emergente de IA e marketing”, disse ela.