Ações europeias caem com ameaça de Trump elevando preços do petróleo e inflação

As ações europeias caíram fortemente na segunda-feira, com o STOXX 600 pan-europeu recuando 2,31% enquanto os investidores reagiam ao aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã, agora entrando na quarta semana.

A última queda deixa o índice cerca de 10% abaixo de seu recente pico de fechamento, colocando-o no caminho para entrar em território de correção técnica se as perdas persistirem ao longo da sessão.

A liquidação seguiu um forte declínio nos mercados asiáticos mais cedo no dia, à medida que aumentavam as preocupações sobre o potencial impacto econômico de interrupções no Oriente Médio, particularmente em torno do Estreito de Ormuz, uma importante rota marítima global para energia.

Por que a ameaça de Trump está abalando o sentimento dos investidores

Durante o fim de semana, Donald Trump avisou que os Estados Unidos poderiam “aniquilar” a infraestrutura de energia do Irã se o Estreito de Ormuz não fosse totalmente reaberto dentro de 48 horas.

O Irã respondeu com sua própria escalada, ameaçando mirar em infraestrutura energética e alertando que entidades que financiam os militares dos EUA poderiam ser consideradas alvos legítimos.

A retórica aumentou os temores de uma interrupção prolongada no abastecimento global de energia, impulsionando uma alta nos preços do petróleo e reacendendo preocupações com a inflação nas principais economias.

“Até ontem, os investidores estavam inquietos com as ações, mas esperavam que o presidente dos EUA acabasse recuando", disse Russ Mould, diretor de investimentos da AJ Bell.

“O fato de Trump dizer ao Irã que tinha 48 horas para abrir Hormuz ou os EUA destruiriam suas usinas elétricas é uma mudança completa em relação às observações do presidente na sexta-feira passada, que insinuaram a redução das operações militares no Oriente Médio.

“Agora o foco se desloca para um cenário mais sério, em que qualquer destruição de infraestrutura vital no Oriente Médio poderia causar grande interrupção no fornecimento de energia e alimentos em escala mais ampla, e um impacto notável no crescimento econômico com consequências de longo prazo", acrescentou Mould.

Os investidores agora estão precificando pelo menos dois aumentos de 25 pontos-base nas taxas de juros pelo Banco Central Europeu este ano, de acordo com dados de mercado, uma mudança brusca em relação às expectativas anteriores de nenhum aumento.

Perdas setoriais lideradas por companhias aéreas e mineradoras

As perdas foram generalizadas entre os setores, com ações de aeroespacial e defesa entre os piores desempenhos, caindo 2,5%.

As ações de companhias aéreas sofreram pressão à medida que os preços do querosene de aviação dispararam, elevando preocupações sobre a lucratividade.

Nos Estados Unidos, a United Airlines disse que cortaria voos não lucrativos nos próximos trimestres em antecipação a custos sustentadamente altos de combustível.

As ações de mineração também recuaram, com o setor caindo 2,5% à medida que os preços do ouro, prata e cobre caíram.

Empresas como Endeavour Mining e Hochschild Mining recuaram mais de 4%.

Mercados do Reino Unido aprofundam perdas em meio a choque de energia

No Reino Unido, o FTSE 100 caiu 2,35%, atingindo seu nível mais baixo desde meados de dezembro, enquanto o mais voltado ao mercado doméstico FTSE 250 recuou 3%.

A queda ocorreu à medida que a alta dos preços do petróleo elevou as expectativas de inflação, enquanto os custos de empréstimo do governo dispararam, com o rendimento dos gilts de 10 anos ultrapassando 5% pela primeira vez desde a crise financeira global.

Richard Hunter, chefe de mercados da Interactive Investor, disse que o sentimento dos investidores estava se deteriorando rapidamente.

“O gotejamento corre o risco de se tornar uma inundação, à medida que fica cada vez mais evidente que o conflito de curta duração que os investidores vinham precificando permanece totalmente ilusório”, disse ele.

Hunter acrescentou que os investidores estão ficando sem locais para se abrigar, com as ações cedendo fortes ganhos do início do ano, os rendimentos disparando e até o ouro sofrendo uma queda de 7% dada sua relação inversa com o dólar.

“De fato, a força do dólar tem implicações negativas para a dívida denominada na moeda – de interesse particular para muitos países asiáticos – enquanto o salto do preço do petróleo não é apenas inflacionário, mas ameaça sufocar o investimento empresarial e a confiança do consumidor”, disse ele.

Preocupações com políticas agravam volatilidade do mercado

A alta nos preços da energia complicou as perspectivas para os formuladores de políticas, particularmente no Reino Unido.

Susannah Streeter, estrategista-chefe de investimentos da Wealth Club, disse que o governo enfrenta trade-offs difíceis à medida que os custos de empréstimos aumentam.

“O governo está em uma posição apertada: o pagamento de juros sobre a dívida já é oneroso, limitando a capacidade fiscal que pode ser usada para ajudar famílias e empresas a lidar com contas potencialmente cripantes”, disse ela.

Ela acrescentou que as prioridades de gasto podem precisar ser reavaliadas ou os impostos aumentados se as pressões persistirem.

Entre ações individuais, a Spire Healthcare caiu 20% após anunciar o fim das negociações de aquisição com os fundos de private equity Bridgepoint e Triton.