Próximo passo para o preço da ação da Taylor Wimpey após corte nas distribuições?

O preço da ação da Taylor Wimpey despencou hoje, 31 de julho, atingindo uma mínima de 76,42p, seu nível mais baixo desde 8 de julho, depois que a administração cortou seus pagamentos aos investidores em meio aos problemas no setor de construção residencial do Reino Unido. As ações da TW negociavam a 79,16p, em queda de 25% em relação ao início do ano. 

Taylor Wimpey cortou seus pagamentos

O setor de construção residencial do Reino Unido enfrenta grandes desafios, incluindo taxas hipotecárias elevadas, alta inflação, regulamentação e a crise de acessibilidade. Isso explica por que todas as ações de construtoras negociadas publicamente caíram dois dígitos neste ano.

O impacto dessa crise está afetando as empresas. Em um comunicado, a Taylor Wimpey, um grande construtor residencial, afirmou que reduzirá seus pagamentos aos investidores numa tentativa de preservar seu balanço patrimonial. Revisou seus retornos anuais aos acionistas para 4% dos ativos líquidos, refletindo a prolongada desaceleração e com o objetivo de proteger o balanço. Seu caixa líquido caiu quase 50%, para £168 milhões.

A empresa cortou seus pagamentos depois de reportar uma queda substancial no lucro operacional. O lucro operacional caiu 20% na primeira metade do ano, para £129,7 milhões, com a margem operacional passando de 9,7% para 7,7%. 

A compressão de margem ocorreu mesmo com a receita continuando a crescer. A receita avançou modestamente 1,7%, para £1,68 bilhão. 

A espiral descendente do mercado habitacional do Reino Unido continua

Existe o risco de que o mercado habitacional continue sua espiral descendente no curto prazo. Por um lado, as chances de que o Bank of England (BoE) eleve as taxas ainda este ano subiram no Polymarket. O banco decidiu manter as taxas inalteradas em 3,75% na quinta-feira.

Os dados mostram que os rendimentos dos títulos do Reino Unido subiram nas últimas semanas. O rendimento de dez anos subiu para 4,97% hoje, ante a mínima do mês de 4,67%. Da mesma forma, o rendimento de cinco anos subiu para 4,52%. Em nota, Jennie Daly, a CEO, disse:

“A construção residencial impulsiona crescimento, empregos e oportunidades em todo o Reino Unido, e colocar compradores pela primeira vez na escada da casa própria é essencial para um mercado habitacional funcional. O aumento dos custos de construção e o custo da regulação estão tornando mais difícil construir nos locais onde as moradias são mais necessárias.”

Historicamente, as ações normalmente caem sempre que a administração decide cortar seus pagamentos. No entanto, em alguns casos, o corte pode ser um bom catalisador, pois significa que a gestão está focada em melhorar o balanço patrimonial. Um bom exemplo é a GE, que cortou seu dividendo em 2017 quando Larry Culp implementou sua estratégia de recuperação.

Análise técnica do preço da ação da Taylor Wimpey

Gráfico da TW | Fonte: TradingView

O gráfico em período diário mostra que o preço das ações da TW despencou nos últimos meses, movendo-se de uma máxima de 117p em fevereiro para uma mínima de 74p em junho deste ano. Recentemente, formou um canal horizontal, que faz parte do padrão de bandeira de baixa. Esse padrão normalmente leva a uma ruptura de baixa ao longo do tempo.

As ações da Taylor Wimpey encontraram forte resistência na Média Móvel Exponencial de 100 dias (EMA). Também permanecem abaixo do indicador Supertrend.

Portanto, a previsão de curto prazo para a ação é de baixa, com o alvo inicial sendo a mínima do ano de 74p. Um movimento abaixo desse preço indicará mais queda, potencialmente até o suporte de 65p.