Cessar-fogo no Irã fortalece rúpia enquanto RBI da Índia se prepara para manter juros

A rúpia indiana estava posicionada para se fortalecer na quarta-feira depois que um cessar-fogo de duas semanas acordado entre o Irã e os EUA desencadeou uma forte queda nos preços do petróleo e elevou o apetite por risco nos mercados asiáticos.

A trégua levou à reabertura do Estreito de Ormuz e ofereceu à Índia, importadora de petróleo, um alívio significativo após semanas de alta nos custos de energia que haviam levado a rúpia a mínimas de vários meses.

Esperava-se que a moeda abrisse em 92,40 a 92,50 por dólar, cerca de 40 a 50 pontos-base mais firme que o fechamento anterior em 93,0075, com operadores também de olho na decisão de política do Reserve Bank of India prevista para as 10am IST.

Cessar-fogo impulsiona mercados e alivia pressão sobre a rúpia

Os contratos futuros de Brent para entrega em junho caíram quase 14%, para US$94,10 o barril, revertendo uma sequência de ganhos que pesavam fortemente na fatura de importação e na conta corrente da Índia.

As ações dos EUA subiram mais de 2%, as ações sul-coreanas dispararam 6% e o índice de referência do Japão avançou 5%.

Os rendimentos dos Treasuries dos EUA e o índice do dólar caíram à medida que investidores voltaram a assumir posição em ativos de risco.

"This is a positive de-escalation signal for markets, especially with Hormuz reopening," Charu Chanana, chief investment strategist at Saxo in Singapore told Reuters.

The question would be whether talks keep progressing during this two-week window, and how quickly energy flows and shipping activity normalise in practice. But it's a positive de-escalation for now.

RBI mantém juros enquanto alívio no petróleo chega a tempo

O banco central da Índia era amplamente esperado para manter as taxas de juros inalteradas na reunião de política de quarta-feira, com uma pesquisa da Reuters entre analistas apontando consenso em torno de uma decisão sem mudanças.

O cessar-fogo e a queda dos preços do petróleo chegaram em momento oportuno para os formuladores de políticas, reduzindo a pressão inflacionária que os custos elevados de energia vinham exercendo sobre a economia e oferecendo um respiro para a rúpia.

O RBI agiu no início desta semana para estabilizar a moeda, restringindo que bancos e empresas tomassem empréstimos em dólares de curto prazo — uma medida que contribuiu para a recuperação da rúpia em cerca de 7% desde a mínima de 13 meses de aproximadamente 95 por dólar.

Com o corredor de Hormuz agora reaberto e a queda dos preços do petróleo, a tarefa do banco central de equilibrar as preocupações com a inflação e a necessidade de condições favoráveis ao crescimento tornou-se um pouco menos delicada, pelo menos durante a vigência da trégua.

A janela de cessar-fogo de duas semanas é a variável crítica.

Os analistas estarão atentos para ver se o progresso diplomático se sustenta nesse período e se a reabertura do Estreito de Ormuz se traduzirá, na prática, na normalização do tráfego de petroleiros e dos fluxos de energia.

Qualquer colapso nas negociações ou novo distúrbio ao transporte marítimo reverteria rapidamente os ganhos da rúpia e reacenderia as pressões inflacionárias que o RBI vem gerenciando.

A decisão de taxa do banco central e os comentários que a acompanharem também serão analisados de perto em busca de qualquer sinal de como os formuladores de políticas estão incorporando o cessar-fogo em sua perspectiva de médio prazo.