BCE aprova plano da UE para reforçar supervisão financeira

O Banco Central Europeu (BCE) aprovou na sexta-feira a proposta da Comissão Europeia para reforçar a integração dos mercados de capitais da União Europeia por meio de um sistema de supervisão conjunta.

Contudo, o banco central advertiu que a iniciativa exigirá pessoal e recursos financeiros suficientes para ser implementada de forma eficaz.

A proposta procura transferir a supervisão dos principais intervenientes dos mercados financeiros dos reguladores nacionais para uma autoridade centralizada ao nível da UE.

Esta iniciativa integra um esforço mais amplo liderado por França e Alemanha para melhorar a competitividade do bloco num momento em que enfrenta crescimento económico lento e crescente concorrência dos Estados Unidos e da China.

Medida visando aumentar a competitividade

O plano centra-se em colocar entidades financeiras sistemicamente importantes e transfronteiriças sob supervisão unificada.

Entre elas estão grandes plataformas de negociação, contrapartes centrais, depositários centrais de valores mobiliários e prestadores de serviços de criptoativos.

O BCE observou que tal medida poderia reforçar a consistência da supervisão e melhorar a eficiência no panorama financeiro fragmentado da UE.

Ao consolidar a supervisão ao nível europeu, os decisores políticos pretendem criar mercados de capitais mais profundos e integrados, considerados essenciais para o crescimento económico e o investimento no interior do bloco.

BCE sinaliza confiança, mas apela à cautela

A aprovação do banco central deverá enviar um sinal positivo aos mercados financeiros, bem como aos governos de Estados‑membros da UE mais pequenos, como Irlanda e Luxemburgo, que têm demonstrado entusiasmo limitado pelo plano.

Na sua opinião formal, exigida como parte do processo legislativo da UE mas não vinculativa para os legisladores, o BCE manifestou apoio claro à abordagem da Comissão.

Afirmou: "O BCE apoia plenamente as propostas da Comissão, que constituem um passo ambicioso rumo a uma integração mais profunda dos mercados de capitais e da supervisão dos mercados financeiros na União."

Ao mesmo tempo, o BCE destacou a necessidade de uma implementação cuidadosa.

Salientou que a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), proposta para assumir o papel de supervisão alargado, deve dispor de recursos adequados para gerir as suas novas responsabilidades.

Papel da ESMA e envolvimento do BCE

De acordo com a proposta, a autoridade de supervisão passaria dos reguladores nacionais para a ESMA, que tem sede em Paris.

O BCE também recomendou que deveria ter um assento sem direito a voto no conselho da ESMA, permitindo que a sua experiência contribuísse para decisões de supervisão, normas técnicas, orientações e recomendações.

O banco central enfatizou que o seu envolvimento acrescentaria valor, particularmente em áreas onde a sua experiência em estabilidade financeira e supervisão poderia apoiar uma regulação eficaz.

Transição e próximos passos

O BCE aconselhou ainda que a transição da supervisão nacional para o nível da UE deveria ser cuidadosamente faseada para minimizar potenciais perturbações nos mercados financeiros.

Uma abordagem gradual, sugeriu, ajudaria a assegurar continuidade e estabilidade durante a transição.

A proposta da Comissão Europeia seguirá agora para negociações entre os Estados‑membros da UE e o Parlamento Europeu.

Espera-se que este processo legislativo demore vários meses antes de qualquer quadro final ser adotado e implementado.